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今天 — 2021年3月5日钛媒体

要重视竞业协议!前员工违约,被判赔偿腾讯 97.6 万元

作者 郭虹妘

图片来源@全景视觉

图片来源@全景视觉

员工在职期间签署了竞业限制协议,离职后跳槽到有竞争关系的新东家,从事此前相同或相似的行业,是否要承担违约责任?下面这个例子给了我们警示。

据程序员人生报道,3月1日,中国裁判文书网通过公告发布了孙某与腾讯科技(上海)有限公司竞业限制纠纷二审案件二审民事判决书,判决书显示,孙某被判返还腾讯公司竞业限制补偿金157,985.52元;支付竞业限制违约金976,441.28元。

图片来源:中国裁判文书网

图片来源:中国裁判文书网

公开资料显示,孙某出生于1991年7月,于2015年7月15日入职腾讯公司,双方签订劳动合同,约定合同期限自2015年7月15日至2018年9月30日,孙某从事北极光工作室工作。 合同期满后,双方续签劳动合同至2024年9月30日,约定孙某在创新产品中心工作。

2019年3月14日,孙某提出辞职,工作至2019年3月28日。2019年3月27日, 孙某签收腾讯公司向其发出的《竞业限制通知书》,载明 孙某的竞业限制期为2019年3月29日至2020年3月28日,并重申了劳动合同中孙某应遵守的竞业限制约定、违约责任、违约金标准等,孙某在通知书上签字。

判决书显示,2018年3月,孙某固定工资20,050元。2018年4月至9月,每月固定工资为21,850元。2018年10月至2019年2月,每月固定工资为25,150元。

2018年3月至6月,腾讯公司每月发放孙某租房补贴1,250元,2018年7月租房补贴为568.18元。2018年5月至7月,腾讯公司每月分别支付孙某其他奖金21,306.67元、21306.67元、21306.66元。

腾讯公司另于2018年11月以“税前发放”名义支付 孙某344.38元,2019年2月支付 孙某其他奖金113.08元。腾讯公司另发放 孙某2018年年终奖169,650元。

腾讯公司自2019年 4月起按照每月22,569.36元的标准向 孙某发放了共计9个月的竞业限制经济补偿金,合计为203,124.24元。

2019年4月起, 孙某 每月通过电子邮件形式向腾讯公司提供《竞业限制人员个人信息告知单》,载明其离开腾讯公司后的任职情况,其中前两个月为待业,2019年6月起工作单位为科之锐公司,工作内容及岗位为信息系统工程师,负责公司管理平台的研发。 每月与科之锐公司签有2019年6月3日至2021年6月2日 的劳动合同。

2020年1月21日,腾讯公司向上海市徐汇区劳动人事争议仲裁委员会申请仲裁,要求孙某:1.返还2019年3月29日至12月31日竞业限制补偿金203,124.24元;2.支付违反竞业限制义务的违约金1,083,329.28元。

2019年5月7日,该仲裁委员会作出裁决:1.孙某于裁决生效之日起七日内返还腾讯公司竞业限制补偿金203,124.24元;2.孙某于裁决生效之日起七日内支付腾讯公司竞业限制违约金1,082,329.28元。孙某不服该裁决,向一审法院提起诉讼。

法院根据已查明的事实,同时结合孙某的工作情况, 确认孙某离职后至与腾讯公司有竞争关系的公司工作,违反了竞业限制义务,应根据约定退还违约期间腾讯公司已支付的竞业限制经济补偿金15.8万元,并支付高达97.6万元的竞业限制违约金。

本院二审期间,当事人双方均未提交新的证据。经审理查明,一审法院认定的事实无误,法院依法予以确认。

法院认为,本案二审争议焦点在于:1、孙某是否违反了竞业限制约定;2、如孙某违反竞业限制约定,一审法院认定的违约金是否合理;3、如孙某违反竞业限制约定,应返还多少竞业限制补偿金。

据一审查明,腾讯公司成立于2008年7月23日,经营范围为开发、设计、制作计算机软件,销售自产的产品,并提供相关的技术咨询和技术服务,从事货物及技术的进出口业务。腾讯在竞业限制条款中约定为竞争关系的公司或其他组织,包括但不限于阿里巴巴、百度、奇虎360、字节跳动(今日头条)等公司及其关联公司。

此前,腾讯前员工徐某华、钱某桦也曾因违反竞业协议,被腾讯一纸诉状告上法庭。其中,徐某华被判赔违约金1940万元,成为国内竞业限制案件中判罚金额最大的案件。

(钛媒体APP编辑郭虹妘整理)

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LGD兄弟公司深陷博彩漩涡,二线战队几乎全被端

作者 竞核


图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文 | 竞核

电竞博彩遭严查,DOTAer你们快乐吗?

今日(3月5日)凌晨,据Inven Global报道:中国博彩网站VPGame于今年1月涉嫌非法赌博活动被警方查抄。

据悉,已有20多名董事会成员被捕或者拘留接受询问,该公司银行账户已被冻结。

VPGame跟知名电竞俱乐部LDG所属同一母公司---威佩网络科技有限公司。是该公司于2014年开发并运营的一个电竞项目,有三大核心业务:VPGame赛事平台、电竞咨询以及电竞竞猜。

电竞竞猜业务涵盖了DOTA2、CS:GO、英雄联盟、守望先锋等多款电竞游戏,并融合了DOTA2和CS:GO饰品交易、竞猜。也就是我们常说的电竞博彩。

对DOTA2的忠实粉丝来说,电竞博彩是如同毒瘤和过街老鼠般的存在。但为何菠菜、假赛总是寄生于DOTA2,一切还要从V社说起。

VPGame违法了吗

博彩也因谐音被称作菠菜,在传统体育领域早已见怪不怪了,即使没有听说过菠菜,也一定听说过赌球。

或许还有人听说过“外围”。

博彩和外围本质上十分相似,区别在于博彩不能直接使用法定货币下注,而后者可以。

赌博在我国一直是违法活动,但电竞博彩常常通过虚拟货币或游戏饰品等方式进行,所以很难判定有无越过违法的界限。

关于VPGame的电竞竞猜业务,起初核心的玩法也就是利用饰品交易进行竞猜。玩法更是花样百出:“输赢”、“一血”、“十杀”、“Roshan”、“单双数” 等等。

由于电竞菠菜大多使用饰品交易来规避风险,不直接涉及现金交易,所以并不违法,电竞菠菜也一直处在灰色地带。但“不违法”和“合法”有着天壤之别。

在2007年,我国公安部、原信息产业部、文化部、新闻出版总署4部委就联合发出了《关于规范网络游戏经营秩序查禁利用网络游戏赌博的通知》。

其中明确规定企业不得按照游戏输赢收取不定额的佣金;不得提供将游戏虚拟货币换成法定货币的服务。

是否收取不定额的佣金以及是否能将虚拟货币兑换成法定货币就成为了判定是否涉及赌博的两条原则性条款。

显而易见,VPGame遭到查禁是因为警方怀疑该平台至少违反其中一项条款。

为何平安运营了6年之久的VPGame一夜之间遭到查禁,深究其原因,则要归咎于2020年VPGame改变了其业务模式。

去年疫情席卷全球,体育赛事大面积停摆,相应的体育博彩产业遭遇滑铁卢。大量的体育菠菜爱好者流入到电竞菠菜中。

但Valve去年出台新规,饰品交易到手后7天之内禁再次止交易。这意味着账号被查封的几率增大,同时饰品市场中起伏不定的价格也让人心惊胆战。让部分人对电竞菠菜望而却步,不敢轻易下场试水。

面对庞大的现金流,VPGame没有顶住金钱的诱惑,开始在违法的边缘试探。该公司将原本饰品交易的业务模式改为积分交易。

其实积分交易也并非不常见,利用虚拟积分下注在很多平台都存在,比如大家熟知的斗鱼就可以利用鱼丸下注。

但违法与否则在于平台是否直接或者间接向用户回购积分,也就是前文提到的判定条件:是否能将虚拟货币兑换成法定货币。

刚好去年国家开始大力打击跨境赌博,有知情人士告诉竞核,VPGame在东南亚地区也有也不小的盘口。

至于VPGame的业务是否真的违法,警方目前并未对外透露过多消息。

经竞核多方求证,VPGame确有成员被警察控制,不过大家较多关心的LGD CEO潘捷并未遭到警方拘留。

LGD没事吧?

VPGame一事爆出,大家反应都出奇的一致,纷纷表示“ LGD没事吧?”

单从LGD各项目的成绩来说,确实令人担心。就以英雄联盟为例,今年春季赛开局LGD就是0胜5负的成绩,对于去年刚进LOL世界总决赛的队伍来说确实有些让人意外。

现在从外界看起来,LGD的处境着实有点尴尬。

LGD成立于2009年,是国内血统最纯正的老牌电竞俱乐部之一,也曾风光过。

在英雄联盟项目上,LGD曾是有希望夺得世界冠军的队伍。S5期间,LGD更是拿下LPL冠军,以一号种子身份参加了当年的世界赛。

更不用提DOTA2,LGD号称硬实力世界第一,在很长一段时间里被国内刀粉们称为全村人的希望。

除了两个头部PC端MOBA项目以外,LGD还于2020年1月,携手大鹅文化斥资8000万进军KPL,拿下KPL最后一个席位,豪气外露。

这很难让人不把此事与VPGame出事造成的资金链紧张联系在一起。作为LDG摇钱树,被查禁后自然是对各部门都造成了不小打击。

坊间甚至传闻,LGD已经拖欠部分员工工资。

针对该传言,LGD内部人员告诉竞核,目前俱乐部运营正常,最近确实遇到了一些问题,但大家包括CEO 潘捷都在积极想办法解决。

DOTA2的畸形生态

结合上个月中旬,Dota2知名主播Zard实名举报完美世界纵容赌博网站在游戏内宣传。

消息一经传出就登上热搜头条,这导致完美世界和V社被迫作出回应。

实际上菠菜、假赛一直是DOTA2电竞为人所诟病的一个话题,不仅仅是玩家在天梯里遇到广告哥的问题,甚至上升到整个DOTA2圈子都呈现出一种病态。

如果你是DOTA2忠实粉丝,应该不会对出现在比赛里的博彩网站名称感到陌生。夸张到Ti这种奖金池破千万美金、全球最高级别的电竞赛事中,都有战队挂名博彩网站。

在Ti8 一场VG对阵VP的比赛中,VG战队就挂着国内一博彩网站龙虾竞技的名字。对此只能用三个字来形容:就离谱。

事实上远不止VG,据南方都市报两年前一篇报道中,许多职业战队或者俱乐部身上都可以看见博彩公司的影子。

例如猫先生赞助了VG、VGJ、VP战队,C5GAME赞助了wings、VG战队。本文主角VPGame则是赞助了LGD、LFY、CDCE、Empire等战队。

某俱乐部领队还在采访中表示 “ 博彩公司赞助俱乐部更多是为了提升他们的行业名气”。

他强调,如果一棍子打死,认定被博彩公司赞助的队伍就会打假赛,这是很不公允的,只要俱乐部把控够严格就好。

至于假赛这种很难去查证的事情,究竟有没有严格把控,或许只有当事人心里清楚。

不过话又说回来,菠菜、假赛不偏不倚,齐齐找上DOTA2,归根结底,还是V社不作为。

从去年开始,DOTA2社区内频繁爆出俱乐部拖欠选手工资或奖金。国内知名俱乐部Newbee更是因为假赛,直接收到完美世界和V社的封杀令,被永久禁赛。

受疫情影响,2020年DOTA2全年无赛,也就意味着俱乐部处于0收入的状态,每月还要支付选手一笔不低的薪资。

V社与俱乐部之间的矛盾由来已久,甚至V社曾当着许多俱乐部高层的面质疑俱乐部存在的意义。

对俱乐部来说,没有席位制度对权益的保障,导致几乎所有没能拿到成绩的俱乐部都在赔本运营。

知情人士告诉竞核,去年上海政府给V社提供支持方案,希望其在上海举办Ti ,并表示给到与英雄联盟S赛相同的赛事规格。

没想到最后却遭到V社方拒绝,这让各大俱乐部十分不满。

全年无赛无收入,对于一些二线俱乐部来说的确是压力山大,随时面临解散的风险。这时候假赛和菠菜跳出来伸出援手,不少人抓住了这个“死亡机会”。

根据这位知情人士所说,和VPGame一起被警方控制的人员中,就有不少二线俱乐部的成员或选手。

他还补充道,一位朋友的弟弟在某二线俱乐部因为打假赛被判刑三年。

正是V社、完美世界不作为,这才能让DOTA2俱乐部运营举步维艰。

假赛违法、赌博犯罪,任何理由都不能为此开脱。人生处处是陷阱,能否拒绝诱惑保持本心非常考验个人跟大环境。

竞核在此温馨提示:赌博有风险,下注需谨慎。

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我在下沉市场,每天花5元相亲


图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文 | 创业最前线,作者 | 李小反,编辑 | 冯羽

面对庞大单身人口和日益增高的脱单难度,大城市白领也逃不掉以“985”为学历门槛的高档相亲局,他们开始愿意在世俗的世界观下寻找爱情。那么,在舆论焦点之外,小城青年的婚恋生活又是怎样的?

对于婚恋问题,小城青年从来不惧尝试。他们一般有大把时间在互联网上流连,喜欢信息量不多的相亲方式,比如视频相亲。同时,他们的付费意愿也比较强烈。对缘App负责人李涛对「创业最前线」表示,对缘日活跃用户的付费率超过10%,每天人均消费在5元以上。

下沉市场庞大的单身人口和较强的消费意愿,也让这里成为相亲生意人的掘金场。

2017年,婚恋巨头“百合佳缘”就已经开始探索下沉市场。接着,婚恋交友新贵“伊对”“对缘”等玩家,从一开始就将目光瞄准了小城青年。此外,微博、百度贴吧、抖音等社交平台还活跃着一些地域性的小玩家,计划从相亲生意中分食一杯羹。

到底该如何解码小城青年的婚恋生意经?

小城市的相亲生意

每逢佳节被催婚,春节尤甚。

今年春节,小城青年荣荣毫无悬念地又被爸妈催婚。毕业后的三年多时间里,她已经被安排了30场相亲,通过微信交流的相亲对象更是不计其数。

一次和朋友吃饭时,荣荣被告知还有在线相亲的方式,如视频相亲,这让她大为吃惊。对于荣荣这种在外工作、交际圈子又相对较窄的年轻人来说,这是一种脱单的好办法。

事实上,下沉市场相亲生意的新变化早已被敏锐的巨头察觉。

百合佳缘总经理吴琳光对「创业最前线」表示,2017年之前,百合佳缘的重心都是在大城市。但2017年是一个转折,传统相亲市场似乎正在走向分裂。

其一,来自信息流的新用户越来越多,其中大部分都是下沉市场用户。其二,大城市的用户新增数量逐渐下降,来自三四线及以下城市的用户比例却在上升。

因为这个意外的发现,百合佳缘加快步伐探索下沉市场,开始尝试视频相亲等模式。

而在2018年,另一款主打下沉市场用户视频恋爱社交的App“伊对”也横空出世,2019年公司营收已接近10亿元。2019年下半年,映客孵化的视频相亲交友App“对缘”上线,同样瞄准了下沉市场。

下沉市场似乎成了相亲从业者们角逐的新战场。

不止是婚恋巨头嗅到了商机,一些区域内的草根玩家也活跃在抖音、微博、百度贴吧等社交平台上。

他们的玩法一般是发帖留下联系方式,将用户导流到微信群再进行运营转化。规模较大的玩家则会组织线下交友活动,以获取收益。

还有一些人只是利用业余时间从事相关工作。他们帮用户匹配的形式也很简单,在微信群或者微博发布相亲对象的基本信息,有意向的可以自行联系。

“前期免费,等积累到足够的用户之后才会考虑营收。”一位从业者向「创业最前线」表示。

图 / 百度贴吧上,相亲行业从业者发布的导流信息

浙江嘉兴的90后小伙儿陈寻(化名)最开始也是想解决自己的单身问题,随后却偶然从市场空白中发现了创业机会。

2016年,他在玩微博时偶然发现了一个主打浙江省内相亲的账号,但是嘉兴的用户很少,不能满足他的需求。

于是,他利用业余时间在微博创建了嘉兴本地的相亲平台,名为“嘉兴月老”。之后又陆续开通了微信和公众号。

“嘉兴月老”的相亲方式主要有两种。一种是将用户的基本信息发到微博、朋友圈、公众号等平台,有异性觉得条件合适可以自行添加微信。这种形式免费。

但有些用户不愿意公开自己的信息,陈寻就又推出一种会员制模式。会员用户可以享受系统配对服务,他们只需填写自身资料和对另一半的要求,系统就会自动帮他们筛选合适的对象。

考虑到嘉兴用户的消费承受能力,陈寻的会员费定价较低。“最低为3个月78元,一年也才158元。”

简单的形式和较低的价格,吸引了众多本地人。目前,“嘉兴月老”这个账号已经有8万用户,刚做不久的“绍兴月老”也有2万用户。

无压力的视频相亲

小城市具有熟人社会的属性,年轻人的很多相亲对象都来自亲戚朋友介绍。比如荣荣,她的大部分相亲对象都是由父母的同事和亲戚朋友所介绍。

在这种熟人关系网之下,下沉市场的相亲生意还有哪些可发挥的空间?

“小城市虽然是熟人社会,但是这些熟人的交际范围也有限,很难扩大相亲范围。这时,就需要专业的相亲平台来解决。” 对缘App负责人李涛向「创业最前线」解释道。

而且,线上相亲交友的方式能打破时间、空间的维度。用户在任何时间、任何地点都可以进行相亲,且相亲对象不局限于本地。“对于在外打工的年轻人来说,他们可能也想找到同乡的对象,未来一起回老家工作。”李涛表示。

陈寻也看到,现在的年轻人还是较为排斥被长辈安排的相亲局。

“年轻人对亲戚朋友介绍的相亲对象可能了解不全面,双方也会存在信息不对称的情况。”陈寻表示。

荣荣在相亲中就经常遇到这种乌龙。荣荣是本科毕业,目前在县城的高中当老师。她希望未来的另一半跟自己学历、三观相似,收入比自己高一些,双方有共同话题。

但是亲戚朋友给她介绍的相亲对象中,很多高中都没毕业,聊天更是没有共同话题。“只要是个男的,他们就想安排见面,也不管条件是不是匹配。”荣荣无奈地说道。

而线上相亲却能避免这些问题。两人在相亲前就已经掌握了对方所有的基本信息,在外部条件合适的情况下才会进一步接触。

这些漏洞,也给了新玩家进入的机会。

而相亲产品和商业模式的创新,则是基于下沉市场与一二线城市用户完全不同的婚恋观和消费习惯。

李涛将对缘的用户分为两类。一类是三四线及以下城市的青年,这部分用户的占比超过60%。另一类是在一二线城市工作,但受教育水平有限的小城青年,这部分人群占比不到40%。

“很多年轻人到外地工作后就跟原来的社交圈割裂开来,只能借助交友工具来相亲。” 李涛说道。

“对缘的用户大多为大专及以下学历,女性人均收入在3000元左右,男性收入略高。”李涛补充道,从工作来看,很多人都是个体户或商场营业员等服务人员。也有部分用户在事业单位,但一般为离异人群或初级公务员。

职业特点决定了这些用户的时间较为充足,他们有大把时间可以在互联网上停留。而受教育程度则决定了用户更喜欢信息量较少,不需要进行过多思考的相亲方式,比如视频相亲。

这也让从业者意识到,过去的相亲方式并不适合这些用户。

“百合佳缘以前的相亲方式更加讲求效率,希望能在最短的时间内帮用户完成匹配。但是下沉市场的用户,更愿意使用能消磨时间的功能。”吴琳光表示。

对于下沉市场的用户来说,线上相亲在某种程度上属于打发时间的一种途径,不少用户将其当做社交平台,在上面聊天交友,直至遇到合适的对象。

另外,相较于一二线城市用户的社交负担,下沉用户的社交压力偏小,在视频相亲中愿意露脸,更放得开。

因此,视频相亲功能上线后,迅速获得了小城青年的青睐。“这些用户高度活跃,几乎每天都上线。”吴琳光称,“教育发达地区平均每天每人在App上停留4、5分钟,但是当大量的小城青年出现后,用户平均停留时间上升到了17至20分钟,增长了3到5倍。”

为相亲不惧“撒钱”

下沉市场用户不仅时间充足,在相亲方面,他们也爆发出了惊人的消费能力。

李涛表示,对缘的视频相亲是按次付费,一次相亲只需2元。虽然单次的价格不高,但是用户的消费频率却比较高。“对缘日活跃用户的付费率超过10%,每天人均消费在5元以上。”

这个数据还有一个前提。“对缘每天都有新增用户,新客可能观望几天才会使用付费服务。”

陈寻也感觉到用户在相亲上的消费意愿较为强烈。

“我的相亲平台现有几千位付费用户,每天的付费会员数还在增加,多的时候每天增加几十位。”他的大多数用户为了尝试,都会购买3个月的会员服务。到期后,大部分人都会续费。

除了现有的付费会员服务,甚至还有用户提出愿意付更多的钱,让陈寻给他单独匹配相亲对象。

用户为相亲付费的意愿强烈,与他们的可支配收入高有关。虽然下沉市场用户的收入偏低,但是他们没有过多的房贷、车贷以及生活成本压力,反而拥有更高比例的可支配收入。

也正是看中了这一点,众多玩家纷纷盯上了下沉市场的用户。但是对于小玩家来说,要在下沉市场的婚恋场中博弈,可能并不容易。

吴琳光解释称,相亲对象的匹配需要较高的人群密度。小玩家用户量少,导致用户的匹配成功概率低,用户不愿意为此付费。因此小玩家很难建立稳定的商业模型,更难维持生存。这是一个恶性循环。

此外,很多小玩家并不专业,且社群内缺少相亲的氛围,这都影响了相亲的成功率。

不过,市场夹缝中也并非没有一线生机。

婚恋巨头不可能渗透所有地区。“头部几家婚恋类互联网公司加起来,市场份额占比约为50%至60%,长尾市场足够小玩家生存。”吴琳光称。

另一条隐藏逻辑在于,互联网公司的优势在于能够快速复制。因此,他们也会把更多的把精力投入到有利可图的大城市。头部覆盖不到的小城市,则是小玩家生存的空间。深耕某个地区,或许也是不错的出路。

陈寻表示,他兼职做相亲平台,每月也有大几千元的收入,这在嘉兴当地属于较高的收入水平了。

下沉市场的相亲生意已经有了不错的开局。不过,要讲好这个故事,未来还需要更多的新模式出现。

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高德免佣联盟,也难火烧赤壁

作者 科技新知

文 | 科技新知,作者|伊页,编辑|向阳

假如说有一家商业公司,想要垄断人们的日常餐饮、衣装、住宿,一般人肯定认为这是天方夜谭。

但排在衣、食、住之后的出行,国内的互联网公司们,却已连续八年向垄断高地发起了无数次冲锋。

2016年6月,Uber中国区的18位高管齐聚西子湖畔,等待他们的则是创始人卡兰尼克宣布向滴滴的“投降”。

次年,声称国内网约车大战已然结束的滴滴CEO程维,面对《财经》的专访,直言未来将是与谷歌、特斯拉的对决。

可短短不到五年的时间,国内出行市场,又陷入了一场头部自营平台、流量聚合平台、第三方中小型网约车平台的“三国”混战之中。

作为流量聚合平台代表的高德打车,日前再次发出“免佣联盟”声明,联合60余家网约车平台,实施工作日早高峰免收司机佣金的计划。

“价格战”的硝烟又起,高德再次吹响冲锋号角,让滴滴依然免不了脊背发凉。

然而,自2017年上线叫车服务的高德地图,零抽成、免佣金的口号、方案屡见不鲜。往往是活动期间引来一众司机、白领薅薅羊毛,回归日常的用户仍旧选择各自更加熟悉的头部品牌平台。

这就像东汉末年三国时期的魏蜀吴对抗,西蜀和东吴即使能够在关键节点上,精诚合作火烧赤壁,但最终还是免不了日生嫌隙,被强大的北魏各个击破。

继续采用老瓶装新酒策略的高德免佣联盟,恐怕想要再现火烧赤壁的功绩,都要难上加难。

要效率,还是要安全

“欲速则不达”,《论语》中的处事哲理相信多数人早已烂熟于心,但原文中的后一句话“见小利则大事不成”,鲜有人挂在嘴边。

网约车商业模式的诞生,本质上就是人们对于日常出行效率的追求,方便、快捷、舒适、性价比高的体验,大大超越传统的公交、地铁、出租车等方式。

蒙眼狂奔、烧钱大战的滴滴、快的、Uber及其背后资本,最终论资排辈、各随所愿,消费者也在不计成本的补贴下,培养出全新的出行习惯。

可危机往往就隐藏在庆功宴的角落里。由交通运输部等七部委共同编写的《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》,自2016年11月起正式施行。

网约车运营牌照由地方交通部门根据上级指导意见,各自制定颁发标准。近水楼台先得月的地方中小型网约车平台,如雨后春笋般地冒出,正式登上互联网出行大战的舞台,占据一片江山。

但苦于中小平台的曝光度难以比拟资本加持的头部品牌,获客成本居高不下,这就给了与交通出行场景挂钩的工具流量平台聚合的机会。

高德、美团因此顺势而为,先后入场,上线了叫车服务。

但商业上,多的是“后人哀之而不鉴之”的案例,嘀嗒出行、货拉拉等全国性的网约出行服务平台,持续上演着“后人复哀”的戏码。

高德打车此次的“免佣联盟”,根据自身发布数据显示,在早高峰时段,司机收入有 25% 以上的增长,重赏之下必有勇夫,如此的宣传攻势下,势必会有更多新人司机加入“免佣联盟”旗下的中小型网约车平台。

然而,这些中小型网约车平台由于经验的缺失、成本的控制,对于司机的培训、管理必然不能做到万无一失。铤而走险降低司机门槛,无疑会成为中小型网约车平台的必选选项。

货拉拉的悲剧还未尘埃落定,高德的此次活动倘若能够平安落幕,局面还是皆大欢喜,而一旦落入墨菲定律,可以预见的只能是火上浇油。

聚合平台的天然权责缺陷

市场交易中的买卖双方,本来就应该是建立在信息充分了解基础上的你情我愿。

但随着市场规模的扩大以及分工的细化,买家与卖家的距离越来越远,信息鸿沟也越来越大。这就促使了古代被称为“牙人”的中介、经纪等服务商的出现。

互联网平台所谓的流量生意,实际上也承担了一部分中间商的角色,但大多数平台却不愿意承担卖方所提供的产品质量服务责任。

毕竟,不管是前期审核,还是后期赔付,带来的都是成本攀升、效率下降。

在经历了顺风车事件之后,各路网约车平台都把运力、司机的培训、管理当做核心工作看待。

滴滴针对接入平台的司机制定了一套严格的考核标准,以此产生的成本也让其不得不死咬着佣金底线,不肯轻易加入“价格战”当中;曹操、T3等背靠车企的平台,更是将司机招募为全职员工,承担全部的连带责任。

美团打车的服务协议中,特意对自营和第三方服务做了区分。由第三方提供的出行服务,所产生的问题责任平台方不具有担保和承诺义务。

而在高德打车完全采用第三方提供服务的聚合平台模式下,用户协议中特别声明:您在使用本服务时发生的任何问题,均由您与第三方服务商自行协商解决,平台方只提供必要的协助和支持。

可以理解的是,平台方看似在逃避责任的行为,实际上是自身对于合作的中小型网约车平台,无法约束管理所致。

本身对于第三方提供服务的标准、质量情况都做不到一清二楚,自然也就不敢承担超出能力范围外的责任。

不过对于使用打车服务的用户来说,表面上统一地通过高德平台进行付费体验,本质上却要面对无数个管理水平良莠不齐的第三方中小型网约车平台。如果发生纠纷问题,想要越过聚合平台沟通,难易程度可想而知。

打开黑猫投诉输入“高德打车”,可匹配到一千多条投诉案例,不乏有发票开具延时、实际付款超出预估等问题,这些都是中小型网约车平台的通病。

更有司机端的用户反映,会不知缘由地被高德拉入黑名单,丧失提供出行服务的资格。

聚合平台的天然权责缺陷,将会一直伴随着不改变模式的高德打车。

公共出行的未来不在佣金

每一家网约车平台,无一不打着“科技出行、提高运力”的旗号,但展现在消费者眼前的,却只是一张张优惠券、一个个活动日的狂轰滥炸。

传统公共交通出行的弊端,短时间内得到了空闲私家车运力的补足,一定程度上确实得到了不小的改善。但满足于现状的改良,沉溺于短期的市场份额之争当中,则完全没有体现出科技巨头的责任。

关于提高交通运输效率的理论研究,国内外做过相当多的试验。其中的一个实验结果证明,177辆私家车的运力,大约等于3辆公交车,或是1车厢轨道交通。

就像特斯拉的马斯克一边普及低碳能源电动车,一边研发“超级地铁”,可以看出其正是在奔着交通领域的终极目标前进。

滴滴在获得网约车市场龙头地位后,亦把眼光放远,希望在无人驾驶方向上,有所突破。

高德地图是国内领先的数字地图内容、导航和位置服务解决方案提供商,拥有导航电子地图甲级测绘资质、测绘航空摄影甲级资质和互联网地图服务甲级测绘资质“三甲”资质。

本应利用自己的核心竞争力,发挥所长,将第三方中小型网约车平台的一盘散沙,整合成精兵强将,再与头部平台进行良性的市场竞争、技术比拼。

倘若一昧地陷入这种“免佣联盟”似的低维竞争当中,即使取得一时的战果,也守不住靠让利得来的份额。

事实证明,高德打车聚合平台问世三年有余,外界传闻日单量规模不菲,200万单、400万单的说法皆有。

但面对传言,高德偶尔回应“不实”,逢年过节又会发布战报,三缄其口,低调示人,令人难免遐想。

不过可以肯定的是,作为日活用户过亿的地图工具类型平台,使用高德打车的用户肯定不少,相关的社区体验分享和投诉量也可见一斑。

消费者图的自然是一时便宜和平台整合的方便,但高德更不能辜负用户们的期望,加强合作平台的管理,敢于承担产品服务的责任,以及促进行业进步的使命。

否则的话,火烧赤壁不仅难以再现,未来能否偏安一隅都不能保证。

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1800座海外仓,还能加仓吗?

作者 探客Tanker



图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文 | 探客Tanker,作者 | 晟远,编辑 | 蛋总

海外疫情爆发以来,“海外仓忙到无法下班”、“春节不打烊”等消息不断,之前国人知之甚少的海外仓突然站到了聚光灯下,成了财经新闻的主角。

2020年疫情肆虐全球,正是海外仓保证了“中国制造”商品在海外货源不断,支撑了中国跨境电商在2020年披荆斩棘,逆市增长。根据海关总署发布的数据,2020年我国跨境电商全年进出口1.69万亿元,增长了31.1%。

有海外贸易必然有仓储需求,海外仓按说应该是个老行业,但实际上,“海外仓”是一个新事物,其紧跟中国跨境电商的发展应需而生,不过短短数年光景,却已渐成燎原之势。根据商务部公布的数据,目前我国企业在世界各地投资建设了超过1800座海外仓。

在大众的关注之外,海外仓如何“忽如一夜春风来,千树万树梨花开”?当前海外仓又呈现怎样的发展态势?现在投资海外仓还有机会吗?为了找到答案,「探客Tanker」跟数位业内资深人士深入聊了一番。

逐鹿海外仓

海外仓行业当下可谓资本云集。

2020年7月,纵腾集团宣布获得C1轮融资,金额5亿元;2020年9月,行云集团宣布获得C轮融资,金额2亿美元;2021年2月,易仓科技宣布获得B轮融资,金额4000万美元。

据业内人士透露,2021年或许会传出更多的海外仓行业的融资新闻。“2021年我们会开始融资。”皇家物流CEO欧阳可告诉「探客Tanker」,皇家物流一直通过自身造血滚动发展,但从去年以来好几家投资机构找上门来,沟通投资事宜。

得到资本押注的海外仓,正在全球范围内掀开一场卡位赛。商务部外贸司副司长张力对媒体表示,2020年海外仓一年增速就达80%,面积超过1200万平方米。

“目前在欧美以及一些新兴市场国家都出现了很多由中国企业建造的海外仓,据不完全统计,仅美国市场的海外仓就达到了两三百家。”行云集团副总裁张瑜杏向「探客Tanker」介绍,行云集团目前在全球拥有139个合作以及自营仓,接下来将会逐步扩大对物流仓储的布局。

跨境电商平台也纷纷入局。出口电商敦煌网DHLink物流总监牛慧对「探客Tanker」表示,2020年敦煌网加快了海外仓的布局速度,目前已经在美国、波兰和西班牙等地拥有11座海外仓,2021年上半年计划要在英国、法国落地新仓。

第一太平戴维斯的数据显示,2020年欧洲物流总投资增至386.4亿欧元(465亿美元),为2013年以来最高纪录。随着《中欧投资协议》的签署,欧洲海外仓投资有望掀起新的高潮。

在欧美等地频频布局的同时,中国背景的资本也在加快在东南亚、非洲等新兴市场的落子。正在与国内某企业沟通并购事宜的香港物流协会会长钟泓兴告诉「探客Tanker」,其也是前两年刚投身海外仓行业,目前在欧美、澳洲等地海外仓密布,竞争激烈,他选择了投资印尼、越南等东南亚新兴市场,错位竞争。

与此同时,牛慧对「探客Tanker」透露,敦煌网也在考察墨西哥、非洲等地,壮大海外仓网络。

从车库到仓库

事实上,如今“集万千宠爱于一身”的海外仓,在六年前尚未成气候。

“在我刚做亚马逊卖家时,我都没听过‘海外仓’这个词,甚至当时‘跨境电商’这个词也刚刚叫顺口。”亚马逊大卖家林勇告诉「探客Tanker」,2011年他在亚马逊注册了一家做3C产品的商店,开始创业。当时,他都是等客户下单了再直邮发货。

但直邮的费用很高,在中国发DHL到美国,一公斤货物要124元,而在美国发货只要五美元,折合人民币相当于32块多。同时,通过DHL发货到美国,仅物流时间就要用掉五到七天,还有通关等问题。如果赶上黑五等促销日,物流时间更慢,很容易导致客户退货、投诉等问题,影响店铺的口碑和利润。

为此,他找上在美国生活的远房亲戚合作,提前将少量货品集中邮寄到亲戚家中,利用车库作为中转仓库,实现了本地发货。他介绍,美国很多州允许车库创业,利用车库作为仓库,不算非法仓储。

林勇回想起来,笑称在中国跨境电商发展之初,正是依托这些简陋的“车库版海外仓”完成了从0到1的起步,至今对于有海外关系的小卖家来说,以车库作为仓库还是节约成本的首选。

随着资金实力的增强,2012年起,林勇开始经营时效性更强的商品。“美国人买牙杯、毛巾,都是一打一打地买,当时这类日用类白牌标品还是很好卖的,但从中国寄过去费时费钱不划算。”林勇说道。

由于这些日用商品占地较大,从2013年起,他就开始另寻仓库,用于自身商品的中转。在林勇看来,自2007年亚马逊推出FBA服务以来,一些中国卖家或自建或合作租赁一些海外仓库,用于货物中转,最初版本的海外仓就已经星点出现,但海外仓作为一个行业浮出水面,时间就要到2014年前后了。

与跨境电商发展同频

2014年被誉为中国跨境电商的元年。

当年7月,海关总署发布《关于跨境贸易电子商务进出境货物、物品有关监管事宜的公告》和《关于增列海关监管方式代码的公告》,从政策层面上承认了跨境电子商务,明确了对跨境电商的监管框架。

一时间,“跨境电商”也从三年前的新词变热词,各方人马纷纷入局,跑马圈地。

大量跨境电商新玩家的加入和老卖家实力的增长,对海外物流和仓储的需求激增,投资“海外仓”做送水人成了一门好生意。

“当时很多新晋卖家没有海外仓的渠道,早先的部分大卖家发现海外仓需求旺盛,就拿出自建或承租的仓库,成为了第一批海外仓从业者。”林勇向「探客Tanker」介绍,一开始卖家们对海外仓的需求比较单纯,就是中转仓储。

比起卖货,海外仓只要控制好租用率就是稳赚不赔的买卖。很多大卖家开始以“跨境电商、海外仓、批发”三驾马车并行。

在早先大卖家转型之际,平台型海外仓和第三方海外仓也开始同步兴起,与卖家自家海外仓形成了三足鼎立的发展态势。

2014年,纵腾集团开始向跨境服务商转型;2014年4月,皇家物流在英国开设第一家海外仓,开始为中国跨境电商卖家提供第三方中转仓服务;2015年2月,速卖通正式开启包括美国、俄罗斯、印尼和澳大利亚等九个国家的海外仓服务,平台型海外仓开始起步。为了方便海外商品采购,行云集团在2015年成立当年就着手布局了海外仓。

由此可见,跨境电商的崛起给海外商品交易业态带来了新的增长引擎,海外仓也得以“扶摇直上”,逐渐成为供应链中的重要一环。

不止于仓储

毫无疑问,作为伴随全球电商的崛起而诞生的新事物,海外仓在短短几年内加速了中国跨境电商行业的内部整合分工。

由于跨境电商的服务链条非常长,从头程物流、清关、仓储分拣、尾程物流和售后服务等,涉及的国家、部门和公司非常繁琐,衍生出各种各样的货代、清关、报税、信息服务及中介等公司,服务的碎片化、分割化,大大增加了跨境电商卖家的风险和不确定性。

海外仓作为“中国制造”走出国门后的第一落点,其拥有了落地整合的天然优势地位。在卖家们的需求推动下,海外仓不断嬗变,呈加速发展之势。

皇家物流CEO欧阳可向「探客Tanker」介绍,2014年皇家物流主要是为客户提供进入亚马逊FBA仓前的中转服务,不过很快其便通过与海外仓所在地物流企业合作,开始为跨境电商卖家提供代收货款、订单确认和呼叫中心等综合服务,满足客户越来越多的需求。

发展至今,皇家物流已经覆盖供应链金融、专线物流及进出口退税等诸多方面。

“目前客户对海外仓的要求已经由单一的仓储、分拣、贴标、配送发展到选品采购、境外展示、集散配送、售后保障和本土化市场开拓。海外仓由最初的B2B到B2C、B2B2C仓储服务功能迭代,仓储增值服务范围不断丰富。”行云集团副总裁张瑜杏对「探客Tanker」透露。

从“仓”到“物流节点”到“海外本地化服务节点”,数年之间,海外仓无论是数量还是功能,均经历了指数级增长。

“现在海外仓已经不仅仅是跨境电商物流体系的一环,而是与跨境电商、货主、物流等紧密依存,成为跨境电商生态的重要枢纽。”钟泓兴说道。

尤其全球新冠疫情爆发后,海外仓在全球物流和贸易秩序重构上发挥了关键作用,为中国制造抵御住了疫情带来的发货延迟、禁运等各种出口不利冲击。

敦煌网创始人兼董事长王树彤在媒体采访中表示,随着以海外仓为代表的跨境物流建设完善、海外服务能力提升,未来十年,跨境电商有望从占中国国际贸易的百分之五增长到百分之三十。

海外仓的B面

在看到海外仓发展迅速,作用巨大的A面的同时,我们也要看到海外仓的B面——其作为一个新兴行业,目前尚未有严谨的行业规范和条律,因此整个行业呈现出“良莠不齐”的局面。

在中国海外仓最密集的美国,还有很多海外仓是纯粹的个人仓库,用一把“铁将军”把关,信息化程度很低,国内卖家经常要承受货品管理失控的风险。“很多海外仓出租方是兼职的,接到订单再去大仓租个小柜子,类似打游击。”林勇告诉「探客Tanker」。

“海外仓要以运营为前提,不是以投资为前提,不能光投资建设仓库。”钟泓兴也看到了一些热钱投资东南亚海外仓,但由于缺乏运营能力,只能提供简单的仓库租赁。他认为,新兴市场与欧美等地不同,本地未必有很多仓储需求,容易过度投资。

牛慧也认为,近年来有些海外仓由于选址问题,空置率较高。有些仓由于缺乏增值服务能力,只有仓储能力,导致仓库内货品动销率很差,也无法持续发展。毕竟客户找海外仓合作,出发点就是更好地降本增效,提高跨境电商利润,如果出现商品滞销要销毁或转仓,都会大大影响长久合作关系。

“海外仓的快速发展在近五年时间不断增多,海外仓业态的竞争生存环境较为激烈。”张瑜杏对「探客Tanker」说道,物流仓储作为一个在规模、成本和效率之间寻求最优配置的商业模式,只有适当的规模才可以降低操作成本,只有通过不断对硬件软件设施的投入和改善,才能提高效率,但未达到规模化运作前,海外仓还是处于一个持续投入的阶段,前期会面临订单量不足、库存压力大和仓储成本高的情况。

有人担心海外仓能力不足,有人则担心海外仓“暗度陈仓”。

据林勇介绍,由于一些海外仓投资方自己同时也在从事跨境电商运营,卖家进出库的数据为之掌握后,一旦发现爆款出现,这些海外仓投资方可能会跟进卖货。目前很多大卖宁愿自己自建仓库,或者分散仓储,也不愿意自家的数据被第三方掌握。

但在疫情期间,一仓难求,使得很多海外仓存在的问题都被暂时掩盖。此前,第一太平戴维斯伦敦全渠道集团总监马库斯·德·明克维兹(Marcus de Minckwitz)接受媒体采访表示,2020年欧洲仓库的空置率推到了5%左右,创历史新低,且这个比率还在持续下降。

大河水涨小河满,短期内海外仓还不会进入“洗牌大战”。

海外仓的发展前景

不过,当前海外仓诸侯并立的“春秋时代”可能不会持续太久。

「探客Tanker」与业界人士广泛交流后判断,与中国跨境电商共振的海外仓,会在产业需求的带动下,朝着“规模化、本地化、多元化”三个方向演进。

规模化:海外仓是一个资金规模和管理效率集中度很高的行业,正在加快朝着规模化、大型化方向发展。“未来3000平以内的海外仓运营成本是不划算的。”皇家物流CEO欧阳可认为。

一方面是海外仓的自动化和信息化程度将大幅提升,从传统仓储劳动密集型产业朝着技术、资金密集型转型升级;另一方面,海外仓本质是提升货物流通周转率达到盈利指标的行业,只有规模化,才能拥有更有竞争力的末端配送议价能力和把控能力。

牛慧分析,海外仓作为连接中国与世界商品流通的“驿站”,接下来多仓联动是种必然。目前敦煌网一方面通过合作的方式加紧布局全球海外仓网络,另一方面也在考察骨干节点进行投资布局。

目前,敦煌网还在广州启动了首个国内前置履约仓,让国内前置仓和海外仓实现联动,更好满足不同类型卖家的需求。

本地化:不同的山上唱不同的山歌。钟泓兴介绍,东南亚等地政府很欢迎中国企业来投资海外仓,认为带动了当地基建、就业和融资,出台了很多扶持政策。其个人也喜欢与本地有能力的物流企业合作,可以降低投资成本的同时,还能更好的本地化。

非洲目前传统经贸为主,但也在谋求电商的发展。皇家物流就在肯尼亚、尼日利亚两国合作推出海外仓,其做法便是服务大宗商贸为主,与当地经销商合作,往外发货。

据钟泓兴了解,也有中国企业围绕海外仓建设加工园区,将中国一些零部件与非洲本地原材料结合,做简单装配,同时在海外仓旁配套建设展销中心,吸引本地居民前来购物消费,规避当地末端一公里物流缺失的制约。

“在欧美等地,当地的法律法规规范成熟,监管和用工要求严格,海外仓的本土化运营更多就要注重一个‘法’字。”林勇说道。

多元化:由于海外仓目前涉及的投资和运营方众多,所以发展及运营模式也呈现出多元化的趋势,以满足各方需求。有的海外仓选择与大型电商平台合作,在享受到稳定订单和流量的同时,也从此只能从事分段物流,无法掌握本地化运营全流程;有的海外仓选择合纵连横,与其他小伙伴多仓联动,不愿意过度绑定单一平台。

主打小额B2B出口的敦煌网立足海外仓,与海外电商平台、分销卖家合作,建设海外分销网络,帮助中国卖家更高效地出货。行云集团则在海外设置了大量直采分部,借助海外仓将进口供应链前置,为买家提供更为个性化的海外商品选择。

随着中国与世界更深入的连接,相信海外仓也会呈现出更加多元化的特点。

在业界人士看来,海外仓随着中国跨境电商的发展分别在2014年、2020年出现了两波发展高潮。2014年,中国跨境电商元年,海外仓作为一个行业浮出水面。

从2020年至今,中国跨境电商进入“跨越式发展”,海外仓从幕后走向台前,成为数字经济时代的新基础设施,在不久的将来,各巨头在这场海上生意的“新战事”一触即发。

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加多宝,一夜回到解放前

文 | 互联网的那些事儿

你还记得上一次喝王老吉加多宝是什么时候吗?

是不是感觉已经很久没有听到他们的消息了,而就在近日,加多宝再次引发热议,原因竟然是加多宝因拖欠广告费判赔给对方24万箱饮料!

没想到曾经风光无限,在汶川大地震中捐一个亿的加多宝,却要对广告公司的一点小钱斤斤计较,实属不该。

而实际上的加多宝,在这十年内斗中,已经早也不是当初那个豪掷一个亿,比肩可口可乐的加多宝了。

而是一个官司不断、负债累累、掌门人畏罪潜逃的烂摊子。

那么,掌门畏罪潜逃背后是否另有隐情?十年内斗中的加多宝何以沦落至此?与王老吉的纠葛究竟有哪些猫腻?

且看本文分解:

高光时刻:国产饮料神话正当时

谁能想到,这个源自清朝道光年间的一味药,居然会在后世发生十年之久的争斗,道光年间的王邦泽,以自己的名字创办了“王老吉凉茶铺”。

此后的王老吉逐渐在广州小有名气,后来收归国有,成为“广药”,但此时的王老吉放之全国,那还是一个不温不火的品牌。

而正在1995年,一个关键人物--陈鸿道出现了,他从王家的另一后人手里拿到配方,再与“广药”签订合作协议,取得“王老吉”使用权。

而王老吉分为两种,绿盒的属于广药,而红罐的王老吉则是加多宝在生产使用,两方签订,加多宝使用王老吉商标至2010年。

陈鸿道其人颇有“营销鬼才”之名,擅长广告营销,曾经在加多宝一年利润仅几千万的时候拿出4000万做广告,一句“怕上火喝王老吉”奠定了王老吉的定位。

此后的加多宝开始大面积推广,陈鸿道亲自下场组建万人销售团队,细致到每一步,将王老吉的海报、桌布、横幅、门头甚至是牙签盒,都包装到每一个烧烤店、超市、中餐店,密集渗透的战术很快得到反馈。

2000年,加多宝(王老吉)营收为一个亿,而在2008,就已经突破了百亿,并且加多宝(王老吉)还以90%的城镇覆盖率牢牢的拿下配餐饮料市场。

2008年,加多宝(王老吉)超过可口可乐、百事可乐和红牛,成为中国饮料第一品牌,更是在这一年,加多宝(王老吉)向汶川捐赠一个亿,加多宝(王老吉)的品牌价值再次得到提升。

2011年,是加多宝(王老吉)的高光时刻,在这一年,其营收达到180亿,陈鸿道以80亿元的财富位列2012年富豪榜的151位。

加多宝(王老吉)的强势打了可口可乐一个措手不及,可口可乐甚至收购了同治堂的凉茶品牌用以抗衡加多宝(王老吉)。

但也就在此时,加多宝(王老吉)开始走下巅峰,加多宝和王老吉背后的广药迎来十年内斗。

斗争时刻:十年内斗终成空

毫无疑问,陈鸿道是将王老吉送上销量神话的最大功臣,但王老吉的商标授权终究会到期。

于是早在2002年,陈鸿道就想了一个“昏招”,即向广药的总经理李益民行贿,以延长王老吉的商标使用年限。

2002年陈鸿道分了三次向时任广药总经理的李益民300万港元,以极低的价格将商标续到了2020年。

也就是说,在那个时候,王老吉的商标授权就存在隐患。

陈鸿道觉得自己一手将王老吉的品牌价值抬高,自己退出则是将这个“香饽饽”拱手让人,而广药觉得,加多宝钱没给够,自己要收回商标且授权给他人使用。

双方一直僵持不下,2005年,在一次自纠自查中,李益民的受贿事实暴露,当年九月,李益民被判无期,陈鸿道也因受贿被调查,但当时的陈鸿道估计是害怕,在取保候审期间逃到了香港,成为逃犯。

于是陈鸿道成为“富豪榜”中唯一一位在逃逃犯,而此后的加多宝和王老吉就开始陷入内斗。

广药认为,陈鸿道因李益民受贿得来的授权应当无效,而加多宝则认为不应当拱手相让,在2010年前,两方还算“温和”,但2010授权期一到,广药和加多宝就陷入了针尖对麦芒的状态之中。

2012年5月,陈鸿道和李益民的协议被判决无效,陈鸿道立马启动改名计划,在广告中打出“全国销量领先的红罐凉茶改名加多宝”,广药则以“130年从未更名”来应战。

此后的广药拿出广告侵权、商标侵权、包装侵权等法宝向加多宝发起诉讼,最后加多宝向王老吉赔偿14.14亿元,王老吉大获全胜。

而加多宝则凭借自己拥有的原王老吉渠道优势,一夜之间让渠道商撕毁原有的王老吉海报、横幅等物料,换上加多宝新物料,

为了再造“凉茶传奇”,陈鸿道还大规模投广告,2012年到2015年,加多宝连续四年冠名《中国好声音》,冠名费累计高达7.8亿元,更是以5.78亿元成为2013年央视第三标王,加多宝甚至还走出国门赞助2012伦敦奥运会和2014巴西世界杯。

而王老吉也不甘示弱,用巨额广告费买下《新闻联播》广告,投资电视剧和综艺共计12部。

在此期间,加多宝和王老吉还不惜亏损也要打价格战,甚至在有的区域出现强制商户二选一,在这几年间,王老吉和加多宝的斗争从官司、广告、渠道、舆论,打的不可开交。

最后的结局只能是两败俱伤,据天眼查数据显示,2015-2017年,加多宝的利润分别为-1.89亿元、14.8亿元、-5.83亿元。

而广药的业绩也一蹶不振,2017-2018年,广药王老吉的营收分别为85.74亿、94.87亿,仅有巅峰时期的一半。

而就在内斗期间,加多宝和王老吉也亲手错过了中国饮料市场的发展机会。

黯淡时刻:回不去的凉茶神话

对陈鸿道而言,巨额投入之后,并还没有重回“凉茶高地”,反而是给对手以机会,在这期间,奶茶火了、新式茶饮火了、果茶气泡水火了,而凉茶真的快“凉”了。

就在加多宝和王老吉内斗正酣的时候,2017年,元气森林横空出世,2020年,元气森林击败百事可乐、可口可乐成为天猫618销冠,估值140亿。

除元气森林之外,还有农夫山泉层出不穷的原茶、茶π系列,抢占凉茶市场,最终将钟睒睒送上了首富之位。

而加多宝和王老吉却在争一个“正宗”凉茶的斗争之中,亲手把拓展市场的机会让给了别人,最后正宗二字谁也没拿到,凉茶也逐渐被边缘,市场也在逐渐被气泡水和茶饮料抢占。

据天眼查数据报告显示,凉茶市场已经连续三年陷入增长停滞。

2017年,我国凉茶行业市场规模约为578亿,增长速度仅为9.1%,这与十年前的动辄15%的增长速度相去甚远,可以说,凉茶已经“凉”了。

与背景深厚的广药王老吉不同,加多宝在斗争后期已成强弩之末,在最近几年中,加多宝逐渐被曝出上市无果、业绩下滑、罢工事件、高层出走、资金断流等消息。

2017年,加多宝更是被曝出净资产已经为-3.5亿,不仅如此,加多宝还面临着输掉12场官司,高达29亿赔款的局面。

谁能想到曾经年卖180亿,品牌价值高达1080亿的加多宝(王老吉)如今沦为负资产,曾经提出的三年上市计划,如今深陷风波之中,恐怕还遥遥无期。

实际上当年的加多宝和广药要是能达成一致,握手言和,改进口味和进一步拓宽市场,或许这真能再造一个“中国凉茶”,而陈鸿道当初要是选择收购品牌,或者直接成立合资公司,或也就不会有之后之争端。

而不论是王老吉还是加多宝,都没有赢得这场战争,输赢胜负并不重要,最重要的是企业生存,良性竞争以共赢。

就在近日,加多宝高层提出,当初与王老吉的斗争耽误了时机,今后将会专注产品,聚焦上市。

也许终有一天,王老吉和加多宝握手言和,再造中国饮料的辉煌,也说不定。

不过加多宝和王老吉要是联起手来,“和其正”估计脸都要绿了。

参考资料:

  • AI财经社:缠斗10年,加多宝获准使用“怕上火”,但与王老吉早已两败俱伤
  • 新周刊:加多宝王老吉,你们亲手毁了凉茶市场
  • 快消:加多宝还清15亿元债务的背后,是谁的功劳?
  • 华夏时报:两强相争后凉茶“凉了”?加多宝元气大伤重提上市
  • 胡华成:奇葩,加多宝状告广告公司,结果法院判赔对方24万箱饮料
  • 21世纪经济报道:深度|还清15亿欠款后,加多宝上市有戏了么?

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销量骤降,宝沃最终还是被陆正耀拖累了

作者 连线出行

文 | 连线出行,作者 | 周晓奇,编辑 | 子夜

陆正耀的汽车生态版图,已然全面崩塌。 

曾经被陆正耀视为“最重要一块拼图”的宝沃汽车,如今销量比2019年初刚被收购时已然骤降84%。 

根据宝沃汽车官方数据显示,2020年宝沃累计销售新车8740辆,而在2019年,宝沃汽车卖出了5.45万辆车。

原本,陆正耀搭建起租车、网约车、融资租赁、二手车等板块后,其通过借助拥有传统汽车与新能源双资质的宝沃汽车,能够完成整个汽车生态圈的闭环。 

宝沃BX5,图源宝沃汽车 

然而,瑞幸咖啡爆雷,牵连了整个神州系公司,如今瑞幸咖啡已经退市,神州优车被强制摘牌,神州租车启动私有化后也将退市。 

3月4日,神州租车发布公告,表示申请撤销股份于向联交所的上市地位,目前预期为2021年7月前后。 

值得关注的是,时至如今,神州优车也还未付清当初收购宝沃汽车的尾款,而且为了还款,宝沃汽车的部分固定资产也抵押给了福田汽车。这一资本运作方式,被股民称为“以福田的资产抵福田的债”。 

原本,宝沃汽车在福田旗下时,还在冲击乘用车市场,并推出了首款SUV车型BX5,但在被神州系收购后,宝沃汽车逐步陷入垂死状态,官网的宣传海报还停留在一年前,整个2020年也没有更新车型。 

如今的神州系,自身都已难保,更不用说持续在烧钱的汽车制造业投入资金,而没有了资金的宝沃,或许也将就此沉寂。

销量骤降84%,宝沃已成弃子 

收购宝沃汽车两年多,神州优车还未付清尾款。 

1月5日,福田汽车发布公告表示,公司到期尚未收到北京宝沃股权转让尾款16.7亿元(含利息)。福田汽车表示正在积极与债务人及担保人协商还款计划及增补担保措施方案,并将采取法律手段清收债权。 

早在2018年底,长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司以39.73亿元获得宝沃汽车67%股权,随后在2019年初,神州优车子公司以现金收购了长盛兴生持有的宝沃公司所有股权。 

原本,宝沃汽车是陆正耀打造的汽车全生命周期闭环中的关键环节,其既可以解决神州租车上游车源问题,还可配合神州系搭建整个汽车生态闭环。 

然而,陆正耀的汽车闭环还未实现前,瑞幸咖啡就爆雷了,这直接牵连了整个神州系。瑞幸爆雷次日,神州租车开盘后暴跌50%,导致神州租车采取紧急停牌措施,而神州优车也同样大跌21%,当日市值缩水近75亿元。 

神州租车股价图,图源富途牛牛 

如今,在疫情与瑞幸爆雷的双重影响下,神州系公司已然自身难保。 

据神州租车2020年半年报显示,其上半年总收入为27.59亿元,同比减少26.3%;净亏损43.38亿元,经调整净亏损为13.87亿元。 

神州优车则已在去年中旬被强制摘牌,根据其往期财报显示,可以看到截至2019年6月30日,神州优车的货币资金为7.58亿元,短期借款为20.63亿元。 

在此情况下,神州系不但已经无力支付收购宝沃汽车的尾款,而且也难以维持宝沃的正常运转。 

根据宝沃汽车官方数据显示,2020年宝沃累计销售新车8740辆,同比下降84.04%。从汽车之家统计的新车上险量来看,宝沃汽车2020全年新车上险量为7265辆,还比不上此前单月销售的数据。 

2020年德系汽车品牌销量,图源汽车之家 

与此同时,神州优车的汽车新零售模式,也损害了原先经销商的利益。为此,在2019年初,还发生了众多宝沃汽车经销商代表跑到北汽福田总部进行维权的事件,想要北汽福田给予“退网补偿”。 

然而,经销商“退网”后,神州自营的神州买买车官网,也没对宝沃汽车的销量起到太大帮助。 

据连线出行了解,当前神州买买车官网已经不能下单买车,而是需要通过填写手机号后,等待工作人员主动联系。 

除了在市场端,神州系已然放弃了宝沃,在生产端也早已将宝沃部分资产抵给了北汽福田。 

去年4月1日,北汽福田就公开了关于出售宝沃汽车的相关合同,其中北汽福田已经与北京宝沃签署了一份《资产抵债合同》,该合同显示宝沃欠福田的46.7亿元股东借款,宝沃将用部分固定资产(含在建工程)抵债40亿元,这部分资产后续由宝沃向福田租赁使用。 

显然,无论从生产环节,还是在市场销售方面,神州系已然全面放弃了宝沃,而陆正耀的汽车全生命周期闭环,也就此化为泡影。

宝沃汽车,陆正耀的“最后一块拼图” 

曾经的陆正耀,对宝沃极为看重。 

收购宝沃汽车之前,陆正耀的神州系汽车生态圈已经成型:神州专车为用户提供出行服务;神州租车的车辆既可用于出租,还可租给神州专车使用;神州买车解决了神州租车的二手车处置;神州车闪贷则为买车方提供金融贷款服务。 

一环套一环之下,宝沃汽车的出现,为神州系解决了重要的上游车源问题,陆正耀也就此搭建了从汽车制造到电商平台,再到专车、租车平台的完整产业链。 

将宝沃汽车收入囊中后,陆正耀从瑞幸咖啡的经验中,为宝沃量身定制了汽车新零售的战略。 

“通过产业链改造和平台赋能,全面实现产销分离、渠道重塑,重构汽车消费,重新定义汽车新零售。这种探索正是从瑞幸咖啡而来的。”陆正耀曾公开提到。 

简单来说,陆正耀想实现汽车产销分离,即主机厂商只负责产品研发、生产及售后工作,神州系则为经销商提供品牌、金融、流量、信息化等服务,经销商只需要负责卖车。 

在具体实施上,神州系将在全国建立35个库存中心,让合作伙伴实现零库存卖车,减少资金压力,由此宝沃也可推动“千城万店”的渠道下沉计划。

相比传统4S店需要上百万的建店成本,宝沃则只开设30-50平米的新零售店,仅作为样车展示,而合作伙伴缴纳10到30万不等的保证金,即可申请加入销售网络。 

陆正耀将瑞幸咖啡的模式完全复制给宝沃,想通过广铺网点后,快速占领用户心智,从而达成卖车目的。 

而在消费端,宝沃也推出了1成首付、3天深度试驾、90天无理由退车、维保期间免费提供代步车等措施。 

在2019年10月,宝沃汽车还开启了直播卖车,两个半小时内定出1623台宝沃汽车,订单金额达到2.2亿元人民币,创下了当年整车厂商直播预订量的记录。 

线上卖车的形式让宝沃尝到了甜头,在2019年双十二期间,在天猫购车送津贴、5000元年货卡,以及万元旅游基金,最高优惠达2万元。 

与此同时,宝沃还与瑞幸咖啡合作推出了“喝三杯luckin coffee就能开走宝沃汽车”的活动,即消费者每在瑞幸咖啡消费3件商品,就能获得1次抽奖机会,其中的奖项就包括宝沃BX5汽车不同期限的使用权。 

在一系列操作下,乘联会数据显示,2019年宝沃销量为5.45万辆(厂家销量,非实际上牌量),同比增长65.58%。 

不过,宝沃卖出的5万辆车并没有全部销售给消费者,其中神州租车购买了2万辆。 

根据神州租车2019年财报显示,当年花费了40.34亿资金用户车辆购置,前五大供应商占其84%的采购量,其中最大供应商占60.53%的采购量,而这个最大供应商极有可能为宝沃汽车。 

“由于二手车售价下跌的趋势,公司购买了大量带有回购协议的宝沃车辆,以保证车辆残值。因此,宝沃成为公司重要的OEM供应商,其他OEM供应商的汽车因上述策略性安排而減少。”神州租车在财报中提到。 

照此计算,2019年神州租车向宝沃支付了约24.4亿元的资金,用于采购车辆。 

这一系列操作,也实现了陆正耀的汽车闭环,宝沃生产的新车不愁没有销路,二手车也能通过神州系平台售出,而在买卖环节,神州系还能赚一笔金融贷款费用。 

原本,陆正耀可以无限循环这一闭环,但没想到瑞幸的突然爆雷,牵连了神州系公司,宝沃也由此被拖累。 

陆正耀拖累宝沃 

宝沃汽车,似乎在汽车市场上消失了。 

当下,无论是宝沃汽车官网,还是神州买买车官网,其首页展示的依旧是宝沃汽车2020年1月的宣传海报。这或许意味着,陆正耀的汽车新零售战略已经停滞。

据搜狐汽车数据显示,近半年宝沃汽车的销量稳定在每月650辆左右,相较此前销量已经大幅下降70%。 

原本,陆正耀还可通过神州租车为宝沃带来销量,但如今神州租车已经易主。 

去年底,神州租车发布公告表示,神州优车出售公司股权交易已经完成,私募巨头MBK Partners(安博凯)下属子公司Indigo Glamour Company Limited及一致行动人士持有4.43亿股股份,占神州租车已发行股本约20.86%。神州租车将按照约定完成私有化并撤销上市地位。 

陆正耀也不得不出售神州租车,原本租车行业就是重资产、高成本的行业,需要不断融资保持运转,但瑞幸事件对神州系冲击极大。 

“瑞幸事件对公司造成的影响,导致目前公司没有再融资的可能。”神州租车曾在2020年一季度业绩电话会表示。 

神州租车易主后,宝沃就此失去了稳定的客户。 

不过,即使神州租车未易主,神州系也很难为宝沃汽车带来稳定的销量增长。 

在陆正耀提出汽车新零售模式之前,宝能集团就收购了观致汽车,同样以新零售的概念为观致汽车“输血”。2018年宝能入驻观致后,销量暴涨400%,但其实观致汽车都卖给了宝能旗下共享出行板块的采购项目。 

这一高爆发增长仅维持了半年,此后观致汽车一路下跌到每月仅卖出30辆。这也可以看出,出行平台短期内可以刺激销量上涨,但当平台车辆饱和后,汽车销量便会直线下跌,无法保持其高增长。 

除此之外,宝沃汽车急剧减少的销量,或许也源于其没有推出具备竞争力的产品。 

自从被神州优车收购后,宝沃几乎没有推出全新车型,其在2019年中推出了2020款BX5,但这款车只对部分配置进行了升级,并没有太多改动,甚至车辆外观都与上代产品相差无几。 

2019年底,宝沃还发布BX3,这款小型SUV起售价不到10万元,其承担着宝沃的销量使命。 

据中国企业家报道,一位行业人士表示,BX3早在宝沃的规划中,但由于经营不善等原因迟迟没有推出,神州接手后认为宝沃需要这样一台“走量车”,决定正式发布。 

然而,BX3并没有成为销量担当,反而在宝沃所有车型中卖得最差。据搜狐汽车数据显示,2020年宝沃BX3卖出195辆,仅占当年宝沃汽车销量的2.24%,而近一年数据显示,宝沃BX3一辆车都没卖出去。 

可见,擅长资本运作的陆正耀,并不懂得汽车制造的各个环节,只是一味在营销端讲故事,并不能为宝沃汽车带来实质性帮助。 

此前,北汽福田接手宝沃后,每年还投入大量资金投入研发、生产等环节,并在2016年推出了宝沃首款SUV车型BX5。 

而陆正耀既未给宝沃汽车带来销量,也没能让宝沃在研发环节更上一层楼,这在一定程度也拖累了宝沃汽车,即使没有瑞幸事件,在竞争激烈的汽车市场,宝沃的生存状况也堪忧。 

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​“网文鼻祖”冲刺大A股



图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文 | 蓝媒汇财经,作者 | 蓝小妹,编辑 | 六耳

由同名网络小说改编的电视剧《赘婿》热播,俨然成为开年小爆款。这部网文有着深厚的群众基础,在网络文学网站上曾人气颇佳。

说起网文,不得不说一个人。他曾号称国内网络文学界的鼻祖,以笔名“李寻欢”混迹网络。昔日,他与《武林外传》的编剧宁财神、邢育森并称“网文三驾马车”。

那是在20年前,70后的“李寻欢”只是西北大学毕业不久的学生,在工作之余开启了写作之路。随着2000年网络文学的泛起,“李寻欢”便以《迷失在网络中的爱情》一举成名,成为第一代网络文学写手的代表人物。

“李寻欢”不走寻常路,以出版《粉墨谢场》来宣告与网文创作的告别。待他恢复本名路金波后,买下了韩寒和安妮宝贝的版权。

现如今,他已经成为畅销书作家背后的书商和大BOSS,后面跟着一票明星作家:易中天、冯唐、韩寒、蔡崇达、张皓宸、严歌苓、李继宏、杨澜、凯叔……

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“网络写手”是一个太过遥远的称谓,文化商人与路金波现如今的架势更匹配。

路金波于2012年创立的果麦文化,近日提交了创业板上市招股书的注册稿,向上市再迈进一步。一批明星作家有望进入A股。

从文艺青年到文化商人,路金波的成名史也彰显了其商业风范。在他呕心沥血的操盘下,果麦文化被打造成了为当代读者提供“价值和美”的文化产品。

在文化创意产业上,版权是内容产品的来源,也是文化产业链的起点。果麦文化为此耗费重金,签约了韩寒、易中天、冯唐、安妮宝贝、安意如、赵闯、李继宏等大批知名作者。

果麦文化与一些知名作家已经形成深度捆绑。韩寒、易中天、张皓宸、李继宏、冯唐的妻子黄山等均在果麦文化间接持股。

路金波与韩寒的交情颇深。韩寒也是果麦文化发展历程中绕不过去的人物。

2002年,被誉为“影响了一代人”的文学网站“榕树下”还有着“中国第一文学网站”的IP。由于创始人出现资金困境,榕树下被以1000万美元价格卖给了全球最大的出版集团贝塔斯曼。至于“榕树下”之后再度被对折出售,最终沦为一个“域名”,那已经是另外一个故事。

正是在时任“榕树下”总编辑路金波的参与下,榕树下和贝塔斯曼共同成立了“贝榕书业”。贝榕书业成立时,韩寒也已经辍学在家,凭借《三重门》红得发紫。

路金波找到韩寒以5000元的授权费签下韩寒的小说改编漫画。两个文青初次见面便有种“酒逢知己千杯少”的既视感,CP故事由此拉开帷幕。

2005年,路金波陆续签下韩寒的《一座城池》、《光荣日》、《他的国》等书。而那些年,贝榕书业成为了韩寒的出版商。

一直到果麦文化成立,公司为韩寒开启了“作品的C位出道之路”,策划发行了多部百万销量的作品,例如《我所理解的生活》、《青春》、《三重门》、《1988:我想和这个世界谈谈》。

2012年果麦文化成立时,创始股东正是路金波和韩寒的母亲周巧蓉,路金波作为第一大股东,周巧蓉是第二大股东。

果麦文化作为韩寒幕后的主力推手,还投资了多部韩寒执导的影视作品《后会无期》、《乘风破浪》、《飞驰人生》。其中,果麦文化投资《乘风破浪》、《飞驰人生》,总收益接近2000万元。

因为双方深度绑定,韩寒及其控制的上海有树文化的版权就委托给果麦文化,常年位于果麦文化版权采购供应商名单前列。

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在摸爬滚打的这些年里,路金波陆续签约了大批知名作者,策划了百万级别的畅销书。

除了韩寒,还有一批作家通过果麦文化员工和合作作家持股平台“果麦合伙”间接持股。

比如,十余年之前在《百家讲坛》讲三国演义而火遍大江南北的易中天,持有果麦合伙2.66%的股份;畅销作品《你是最好的自己》《我与世界只差一个你》的作者张皓宸持有果麦合伙2.83%的股份……

明星作家云集也让果麦文化吸引到了资本的注目。经纬中国、普华资本、IDG资本、华盖资本、浅石创投等机构均现身其中。

或许,早在告别文艺青年的时候,路金波就开始在精心谋划成为一代书商。

果麦文化正在用资本的“金手铐”绑定着畅销书作家,建立起独家版权的护城河。当然,这也导致公司与这些明星作家之间存在诸多关联交易,时常被外界提及。

在2020年2月22日递交的IPO注册稿中,果麦文化提到本次上市募集的3.5亿元资金将全部用于版权库的项目建设。可见,将内容版权建设比作果麦文化的命根子也不为过。

为了能在激烈的市场竞争压力下抢占版权资源,果麦文化还通过预先支付作者版税的方式获得优势资源。

只是,如此一来果麦文化报告期内的预付款就呈现激增趋势。招股书显示,公司报告期内预付款项分别为2613.38万元,9204.28万元,11256.17万元和13468.36万元,占公司同期流动资产的比重分别为15.30%、28.59%、26.39%和31.09%。

从某种角度来看,这也说明相对于版权供应商,果麦文化在版权合作方面的话语权并不占优。

整个流程中,果麦文化给上游版权供应方预付版权费,而下游销售客户则是后付款。用于图书制作的版权费早都付出去了,而用来赚钱的图书离销售出去钱到账还有很长的路要走。

除了预先支付版税所引起预付款项大幅增长,果麦文化的存货账面净值也受到了很大波动影响。报告期内,该项金额分别达到6609.26万元、9997.10万元、11289.52万元和10968.13万元,占公司同期流动资产比重的38.68%、31.06%、26.47%和25.32%。

这就意味着公司超过一半的流动资产都是预付款项和存货,对公司的经营业绩和现金流带来的压力可想而知。

这种商业模式也一定程度上导致了果麦文化现金流不给力。

报告期内,果麦文化的经营活动净现金流常年为负,2017年至2020年中报累计经营净现金流为-7695.68万元,说明货币资金增加主要来自于投融资活动。

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从2013年新经典文化获得红杉资本的1.5亿投资,到2017年登陆A股市场,资本的力量在加速产业变革,读客、磨铁、果麦们纷纷公布融资,阅文、掌阅们纷纷IPO争抢IP。

民营出版一时活跃了起来。

只是,尽管有众多明星股东加持,果麦文化依然无法突破更好的营收表现。

果麦文化的主营业务包括图书策划与发行、数字内容业务、IP衍生与运营,其中图书策划与发行占营收90%以上,数字内容业务、IP衍生与运营业务收入占比很少。

相较于已上市的新经典(603096.SH),果麦文化的营收甚是尴尬。那么,在IPO路上摇旗呐喊的果麦文化,底气何在呢?

或许值得称道的是,果麦文化在公版图书市场码洋占有率连续三年排名第一,超过了读客文化和新经典。

2012年,果麦文化推出了法国名著《小王子》的李继宏译本,尝到了公版书的甜头。2015年,果麦文化推出了《浮生六记》,2017年至2019年连续位列中国古典文学类图书销量榜之首。

随后《闲情偶记》《小窗幽记》《随园食单》等“中国人的生活美学”系列产品也十分成功。2016年,果麦文化与新世相联手打造了青春版《红楼梦》,在宣传中号称历时三年修订制作,并请来了范冰冰、张静初等明星为其宣传。

将公版图书精致化再出版,其实是果麦文化找到的一个看似无往而不利的模式。

公版书本身自带流量,不需要签订版权合同,还能节省高额版权成本。用环保轻质纸,配合美观的字体,用精致化的卖点掩盖了最大化降低成本的想法。

“封面好看、懂策划,会营销,文案做得好,出书速度快”是很多读者对于果麦文化图书最深的印象。然而,也有一些业内人士却认为“老书新做”、“重译经典”等做法有些“鸡贼”。

在宣传李继宏版《小王子》时,果麦文化声称这是“迄今为止最优秀的译本,纠正现存56个版本的200多处错误。”李继宏也被称赞为“天才译者”。

然而尴尬的是,豆瓣上其它版本的《小王子》评分普遍在9分以上,李继宏版评分只有7.7分。

在此过后,九久读书人编辑、法语译者何家炜注意到果麦文化肆意大力宣传的不合理语句,随后在豆瓣上发起了给该书打一星差评的“一星运动”,还将李继宏翻译的另外三本译著一同加进了“一星文库”的豆列。

这也是豆瓣史上首次“一星运动”,此后豆瓣用户曾多次用“一星运动”来表达对过度宣传的图书的批判,于是演化成了豆瓣上一种特殊的社区文化。

能否持续获取优质内容版权,将是始终影响果麦文化主营业务发展的关键。或许,这也不是单单上市就能解决的问题。

来日方长,道阻且长。

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拉勾薪资报告:互联网人开年薪资环比增7%,2月跳槽薪资涨幅最大

作者 郭虹妘

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图片来源:视觉中国

1994年,中国正式接入国际互联网,中国第一条64K国际专线正式接通,标志着中国正式进入互联网时代。互联网浪潮造就了一批优秀的企业,也造就了一群优秀的“互联网人”。27年来,互联网人在新地带上开疆拓土,不断改变着国民生活的面貌,造就了另一个“中国速度”。

同时,互联网人也成为中国收入最高的人群之一。国家统计局相关数据显示,自2010年起,信息传输、软件和信息技术服务业已超过金融业,连续10年成为收入最高的行业。

近日,平台拉勾发布《互联网人薪资报告》,从互联网细分领域、工作年限、城市等各维度对互联网从业人员薪资进行了调研分析。报告显示,2021年开年以来,互联网职位平均薪资环比上季度(2020年四季度)增长7%,互联人迎来新年薪资的“开门红”。

2021开年薪资环比上涨7%

拉勾数据显示,2018年以来,互联网行业的年度平均薪资稳步增长,2020年度薪资较2019年同比增长8.1%,2021开年薪资同比去年增长7%。与2018年相比,4年间互联网薪资涨幅高达22%。
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特殊时期期间,各行业薪资都有不同程度的下调,但整体趋势来看,互联网行业收入一路向好。

报告显示,受疫情影响,2020年成为近4年来唯一开年后薪资走低的年份——一季度拉勾平台发布的职位平均薪资为15700元;二季度降至14200元;三季度跌至低谷,平台薪资平均薪资仅为13900元,相比一季度降幅11.3%;四季度薪资回升至14400元。但随着疫情负面影响的消退,以及互联网行业的疫情抗风险作用不断发挥,2021年度开年平均薪资回升至15600元,达到去年一季度水平。
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2月跳槽薪资比8月份涨15%-20%

对比近4年来的薪资月度曲线,每年春节后首月为全年薪资最高点,而8月份为薪资低点。以2020年为例,2月份平均月薪为16600元,而8月仅为13700元。
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拉勾数据研究中心负责人表示:“招聘本身也是一种市场行为,市场环境直接体现在薪资数据上。从供给端来看,年后是求职高峰期,白领们已获得全年年终奖金,也对新年有了新的职业规划,年后寻求新的职业机遇的人多是具备了多年从业经验的中高端人才;从需求端来看,年后各大企业面临着‘熟练员工’的大幅流动,用人需求比较紧急,对人才的质量要求也更高。在这种大背景下,企业需要以更丰厚的薪资回报吸引到优质人才。”

而在8月份,企业用人需求相对平缓,毕业生在人力市场上流动积极,给了用人单位更多的议价空间。即便是资深人才,在这个阶段的薪资回报也会被压缩。“拉勾数据显示,各方面条件相同的求职者,在8月份获得的薪资普遍要比年后低15%-20%。”

电商行业第四季度环比增长34%

但在互联网行业细分领域中,2020年电商行业的全面薪资曲线,在四季度出现了明显峰值。因电商行业相关岗位在双十一、双十二等营销活动中的人才需求集中,需求方给出了更“诱人”的薪资。

报告数据显示,电商行业四季度发布的职位平均薪资高达17500元,相比三季度的13000元,薪资环比增长34%。
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2020年春节期间文化娱乐线下产业受创严重,国民压抑的文化娱乐需求在2021年春节期间呈现出“补偿式”的反弹。数据显示,文化娱乐行业在2021年初环比增长19%。

文化娱乐产业回温,也给行业重振带来新的信心,人才的薪资水平自然水涨船高。

从各岗位开年薪资来看,互联网各岗位薪资全线大涨,其中设计、运营、市场位列薪资涨幅top3。业内人士认为,这与疫情后互联网企业营收增长关系密切,营销及运营预算配比回调。
77互联网人越“老”越值钱

近年来,互联网行业“高薪”的标签印象,不断吸引着更多年轻人进入。同时,行业内也在传播“30岁焦虑”的现象,但就从来看,工作年限越久的互联网人反而是越“老”越值钱。
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从业1-3年的互联网人,比从业1年以下的新人薪资增长比例高达44%。3-5年的互联网人才,比1-3年从业经验的薪资增长67%。从业5年以上的互联网人,平均月薪高达28000元,10年以上早已突破月薪40000元大关。

从工作年限薪资增长曲线来看,互联网人的薪资增长并不存在经验的“边际效应”,新人在经历短暂的薪资起步滑行阶段,便迎来“起飞”。互联网人,只会越“老”越值钱。

杭州互联网人月平均薪资仅次于北京、上海

随着互联网技术的不断深入发展,以及广泛应用,互联网行业也在逐步突破地域界限。杭州在行业龙头集团的带领下,互联网人平均薪资约为18.3千元/月,一越成为仅次于北京、上海之后的薪资排名第三的城市。
00但在城市薪资上,疫情影响依然存在。2020年四季度,武汉互联网行业薪资较一季度下降12%,至2021年2月,薪资回升至11400元,基本追平2020年一季度11800元的薪资水平。(本文首发钛媒体App,作者 | 郭虹妘,编辑 | 蔡鹏程)

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《政府工作报告》传递出哪些信号?


图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文 | 苏宁金融研究院,作者 | 陶金

全国两会进行时,今日《政府工作报告》出炉,提出了2021年经济社会发展主要预期目标。要点如下:

GDP:国内生产总值增长6%以上;

就业:城镇新增就业1100万人以上;

通胀:居民消费价格涨幅3%左右;

环保:单位国内生产总值能耗降低3%左右;

安全:粮食产量保持在1.3万亿斤以上;

财政:今年赤字率拟按3.2%左右安排;

减税:将小规模纳税人增值税起征点从月销售额10万元提高到15万元;

降费:中小企业宽带和专线平均资费再降10%;

消费:稳定增加汽车、家电等大宗消费;

创新:以“十年磨一剑”精神在关键核心领域实现重大突破;

乡村振兴:做好巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接;

开放:推动区域全面经济伙伴关系协定尽早生效实施、中欧投资协定签署;

住房:解决好大城市住房突出问题,降低租赁住房税费负担。

下面,做详细解读。

GDP增速预期目标为6%

2021年GDP增速目标为6.0%,留有了较大的余地。同时,就业、经济结构等反映发展质量的预期目标重要性提升。由于2020年的低基数效应,市场普遍预测2021年GDP同比可达到9%,显著高于《政府工作报告》增速目标。但事实上2020年没有设定具体的GDP增速预期目标,但在政策支持和全国各方努力下,经济增长潜能被充分挖掘,实际的经济增长效果较好,GDP增速在二季度便实现转正,全年增速为2.3%,同期美国经济下降3.5%,欧盟经济下降6.4%,日本经济下降4.8%。

由此来看,6%的增速目标既考虑了未来仍然存在的不确定性,又设定了增长底线,也不存在因为增长目标低于市场预期增速而发展潜能调动不足的问题。同时,设定较为温和的增长目标,也有利于防范局部领域经济过热的现象。

另外,从就业目标、财政预算安排、通胀预期目标设定以及宏观政策制定等方面看,综合增长目标并不保守。其中,城镇新增就业1100万人以上,与2019年目标相同;财政赤字率按3.2%左右安排,高于市场预期的3%;专项债限额为3.65万亿元,仅比去年减少1000亿元;CPI同比预期3%,通胀容忍度较大。在宏观政策方面,确保2020年以来的积极宏观政策的稳定性和可持续性,不过早退出,例如减税降费政策、贷款延期还本付息等政策还将延续。

“从最坏处着眼,做最充分的准备,朝好的方向努力,争取最好结果”,是近年来经济目标制定的原则,根据这个原则,中国每年的经济增速基本与预期目标匹配。一旦明显不匹配,可能就会有相关的调整政策来对经济进行向上或向下的把控。

财政政策与货币政策展望

2020年宏观政策总量上积极宽松,2021年则在总量合理适度的基础上,更加注重结构性问题。

  • 财政政策:开流节源、精准施策

从总量上看,2021年财政政策力度处于合理区间,更可持续,总体规模低于2020年,但并不保守。财政赤字率按3.2%左右安排,高于市场预期的3%,尽管赤字率下降,但由于财政收入恢复性增长,财政支出规模还要比去年增加;专项债限额为3.65万亿元,也仅比去年减少1000亿元;减税降费政策继续优化和落实,并加强制度化和长期化。

继续开展财政政策提质增效的结果性调整,背后是当前经济复苏的结构性分化问题仍然存在,消费复苏相对迟缓,投资后劲不足,中小微企业脆弱性较大。面对这些问题,财政政策将针对中小微企业增加新的结构性减税举措,例如将小规模纳税人增值税起征点从月销售额10万元提高到15万元。对小微企业和个体工商户年应纳税所得额不到100万元的部分,在现行优惠政策基础上,再减半征收所得税。另外,中央与地方的财政资金安排中,将更加倾向地方。

  • 货币政策:政策想象空间变小

今年的政府工作报告中,货币政策的表述并未较之前有明显改变,依然是:灵活精准、合理适度,坚持服务实体经济。值得注意的是,今年强调了处理好恢复经济与防范风险的关系。

2021年,在经济继续复苏的背景下,政策大概率由“宽货币、宽信用”转向“稳货币、稳信用”,这体现了央行在2021年要实现稳增长和防风险的谨慎平衡,政策的想象空间变小。

去年,在宽信用和压降贷款利率的双重推动下,实体经济通过信贷获得了来自银行体系的让利。但今年宽信用转向稳信用,市场利率也将有所回升。因此,从总量信贷的角度看,今年给予实体经济的支持预计不会比去年多。

但从结构上看,央行再贷款再贴现、延期还本付息等结构性货币政策仍然有必要延续下去,并有必要探索形成常态化的结构性政策工具体系。同时,通过窗口指导、宏观审慎管理继续支持普惠贷款投放,也将在未来延续,以扩大支持小微企业的范围和时限。

2021年的开局如何?

面对增长目标,2021年的前两个月的经济表现很关键。从各领域PMI反映的情况看,排除季节因素的影响,经济复苏仍然是可持续的。

2月PMI仍处于荣枯线以上,但国内工业部门复苏面临趋势回调和信用边际收缩等因素的限制,同时考虑到2月春节假期的工业生产淡季,即便就地过年导致复工复产比预期要快,但制造业活动比1月更少。PMI下滑至51以下,更多的是季节因素。但未来随着信用平稳下滑,PMI较2月上行的难度变大。

一季度在中上游环节通胀趋势持续的情况下,工业生产内部的需求仍然有盈利支撑,进而对生产的刺激可能会持续。因此,3月及未来的PMI仍然可以位于荣枯线以上,但考虑货币政策在上半年仍将处于边际紧缩阶段,制造业生产的需求增长面临信贷方面的约束,PMI回到前期高位的可能性较小。

PMI分项分化,价格提高,生产下滑,是否是滞胀?我们认为滞胀风险短期较小。因为分化是两个独立因素导致:价格更多是国际商品价格上涨,生产则是季节性因素。未来是否出现滞胀?在工业部门复苏完成的情况下,有赖于中国消费是否能够持续回升,以进一步带动中上游增量需求出现。

2月非制造业PMI下滑,很大程度上也因为季节因素。尽管就地过年增加了当地服务业消费,但很多春节的特有消费需求消失,对商务活动造成了短暂打击,但随着全球疫情形势渐好,国内社交隔离措施平稳退出以及节后返港复工,预计未来服务业和建筑业活动将继续稳步复苏。

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高德“套路”老司机

作者 新熵


图片来源@视觉中国

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文 | 新熵,作者 | 侯敏,编辑 | 关山

过去几年,移动出行领域就像是玩了一次漫长的“打地鼠”游戏,刚摁住一个,永远会有下一个。

据易观千帆2020年5月发布的《2020中国移动出行市场年度分析》显示,中国网约车市场呈现“一超多强”市场竞争格局,除处于绝对优势的滴滴出行,依然活跃着众多玩家。如以首汽、上汽为代表的自营网约车,以曹操专车为代表的车企,长安、一汽、东风的T3出行,吉利汽车支持下的曹操专车,以及百度地图、高德地图、美团等互联网聚合平台等等。

据交通部最新数据显示,截止到今年1月底,全国共有218家网约车平台取得网约车平台经营许可证,共发放网约车驾驶员证308.6万个,车辆运输证116.1万个。

而就在3月3日,高德联合全国60家网约车平台成立“免抽佣联盟”,在行业内掀起不小争议。

这并非高德首次宣布该计划,早在去年9月高德就宣布联合50家网约车平台实行工作日“早高峰免佣金计划”,此外高德还称,将继续探索节假日全天免佣金及其它免佣方式。

免佣金背后的隐忧

在谈免佣金模式之前,有必要先搞清楚高德、百度等地图软件在网约车中的角色。

与之前网约车运力公司不同,本次下场“搅动湖水”的高德,作为打车聚合平台,角色相当于“平台方的平台”,被称之为乘客、司机、网约车之外的“第四方平台”,仅承担流量入口的角色。

其实在运输货物的物流领域,早就有“第四方物流”一说。除了甲方乙方,随着顺丰、申通、德邦等物流企业的发展,后来物流圈又出现了所谓的园区模式,通过把各方运力汇集到集中区域内,形成运力池,通过互联网手段进行匹配和调度。这样的平台被称为第四方物流,与之对应,高德可以说是出行第四方平台,只不过,这一平台的载体是基于线上的流量与运力进行匹配,而不需要线下载体。

因此,相比曹操、神州、享道这样亲自下场的自营网约车公司,高德、百度甚至美团的角色则更为轻松,仅作为聚合平台,在地图里上线各家网约车打车软件后,通过抽取佣金获得收益,也许目前为暂时免费。

但可以肯定的是,免抽佣联盟的玩法,受冲击最小的就是这类聚合平台。

免佣金模式,旨在用网约车平台该赚的佣金补贴司机,短期确实让司机获得更多收入,但对网约车平台却是致命的,不拿抽成开网约车公司岂不等于做公益?

有人可能会说,免佣金的时间段并非全部时段,只是早高峰期,其余时间还是有抽成的。但看似留有喘息余地,实则杯水车薪。早高峰期为乘客打车黄金时段,接单数量占收益的大头,就算平时不免佣金,司机们也会在高峰期多跑单。砍掉高峰期佣金,恐怕会让本就在盈利边缘挣扎、现金流脆弱的小公司不堪重负。

但身为聚合平台,就算高德从中免除自身抽取各打车平台的佣金,损失也并非致命。

高德作为地图软件,本就无意亲自下场成为一家打车服务公司,它的目标简单直接,就是让用户更高频打开高德地图APP,做平台聚合生意而已。随着局势发展,这些把持着流量入口的地图公司们开启了一场运力争夺之战,将互联网流量之争的战火引到数百个网约车公司身上,网约车公司们却被迫成为争斗的“棋子”。

“如果参加活动肯定赔死,如果不参加,可能连以后上牌桌的机会都没有了。”一家网约车平台司机表示,越是小打车公司,越需要依赖互联网渠道的流量,他每天有接近一半订单是从渠道过来的,而并非平台自家打车APP,离开流量平台也不现实。

所以,免佣金模式,本质上是一种变相的价格淘汰战。

价格战的本质,是市场发展到一定阶段,竞争者不惜为能够得到更多市场份额以及不可扩张的资源,不惜通过降低利润去占领市场份额的一种方式,撑得住的留下来,撑不住的就会消失。

烧钱竞争没有赢家

不仅是共享出行领域,回顾过去几年绝大多数互联网创业风口,补贴两字总是绕不过去的,近期各大电商平台在预热“双十一”时喊得最频繁的热词是什么?就是百亿补贴。

的确,低价永远是最简单也最有效的获客手段。但纵观以往教训,过度的价格之争只会伤害市场,最终导致消费者无法受益。

如果上半场是快,那下半场就是精。精体现在企业自身经营上,也体现在对用户的服务上。曾发展十分狂放的网约车,正在经历这样的转变。

“补贴”曾长期与网约车行业形影不离,它在短期内帮助了企业打下市场,获取流量,但“流毒”甚远。

据Uber此前公布的招股书显示,2018年亏损30亿美元。马化腾还曾在一次公开演讲中透露,当初滴滴和快的打仗时,每天双方都投入巨额资金,最高峰每天都要补贴4000万,还谁也不敢收手,因为一收手就前功尽弃。

王兴也明白“价格战”并非良计。2017年美团在南京、上海等地试水网约车业务时,曾启动大肆补贴模式,宣布全城5折,单单5折,人人5折,周末三折。但并没有将这个模式扩展至全国,而是很快就收缩战线,直到2019年4月,才再次上线聚合打车模式。除了有地方网约车牌照获取受限的原因,更是因为补贴成本过于沉重,令资金链承压。

经历过补贴大战的巨头们,都非常清楚这种草莽式的竞争对于网约车到底意味着什么,尽管乘客享受到了既得利益,但是对于网约车行业的各参与方而言,显然并没有利益最大化。

而作为聚合平台的高德地图,也许高明就高明在,自己只是个攒局者,真正下场参与的是众多网约车平台,牺牲的是加盟平台的利益,吸引司机去高德接单,玩“借鸡下蛋”的游戏。

高德只管攒局,谁能撑到最后,谁就留在它的牌桌上。

而就在今年两会,很多代表委员都提到了互联网价格战模式对市场的伤害。

全国人大代表、广东国鼎律师事务所主任朱列玉在接受媒体采访时特别提到了对互联网行业价格战的关心。他认为价格战这种竞争模式,往往是“胜者”获得高度的市场垄断地位,对中小型经营者的利益却造成了伤害,最终损害的是每一个普通消费者的利益。

要想改变这一局面,唯有从根本上改变运营与发展思路,不再只是单纯的流量比拼,而是关注用户运营与价值回归的逻辑,“精细”发展——这也是互联网进入下半场后,所有行业都在发生的改变。

聚合平台模式下的价值回归

打车软件行业是个江湖,有人一家独大,有人偏安一隅,有人奋力补贴,有人抱团合纵。

以成本更低的聚合模式开展打车业务,对于高德、美团、百度来讲不失为更优选择。但相比于自营网约车模式,高德们的聚合模式更像是一场流量游戏。

易观数据显示,截至2019年12月国内网约车市场10082万活跃用户中,滴滴就占去了9252.9万,嘀嗒出行、首约汽车、曹操出行、T3出行中最高活跃用户仅在千万级别,一众新进入者用户在数十万量级徘徊。

如今的局面,新玩家们要想取得一席之地并不容易,共享出行市场这块巨大的蛋糕,未来可改造的空间依然很大,比起粗放的价格战,5G、AI、自动驾驶等新技术带来的行业变革更值得期待。

此前,曹操出行总经理董凯楠曾公开表示,国内的网约车市场会经历三个阶段。

第一阶段是滴滴们培育用户、市场,是快速发展的野蛮生长阶段;第二阶段是新政落地,行业逐渐合规运营的阶段,这个时期整个行业将处于健康发展状态。第三阶段,这个时期整个行业将处于智能化发展的阶段,这个阶段可能要到2023年才开始。

按照他的设想,国内网约车市场的竞争还会长期持续下去,或许真正的高潮还要在三年后到来。这对于行业参与者而言,竞争的持续化不是问题,问题是要依靠什么竞争下去。

而这个依靠,一定不是价格战。从趋势来看,特别是现金流的角度,价格战正在走向结束,行业已经到了可承受的极限,因为所有人都是要盈利的,特别是平台合作的模式。以极其低廉的价格乘坐网约不可能重演,网约车的品质进化已经是大势所趋。

进入下半场,网约车的争夺将会转为围绕质量、服务、便捷进行,只有这样才能吸引客户,同时也能保证企业有合理的利润空间。对于高德这类聚合平台,虽然短时间打车用户增长很快,但是自己不掌握运力也很难长久。

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2020年度净亏损近6亿,Snowflake还能继续高歌领航吗?


图片来源@视觉中国

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文 | 美股研究社

在2020年上市之后,snowflake一度成了SAAS界的新贵,IPO当日估值就超过700亿美金,snowflake的总市值一路高歌猛进。随着云数据仓库市场规模的不断扩大,投资者对该公司的期待也越来越高。

受上一季度净亏损的影响,公司股价有所下滑,但是投资者对这一高速成长的公司仍然信心十足。北京时间3月4日凌晨,snowflake发布了第四季度财报。财报显示Q4营收为1.9亿美元,同比增长117%,净亏损1.99亿美元,同比扩大。

受到净亏损影响,财报发布后股价股价下跌近4%。但第四季度营收超出华尔街分析师预期,市场仍然看好这一公司。目前公司仍然处于快速发展时期,自身运营存在一些问题,SaaS行业也存在不少强力的竞争者,snowflake如何在外部强力威胁下继续生存发展?投资者最为关心的盈利问题什么时候才能解决?接下来我们就该财报来具体分析和解读。

营收虽高速增长,与巨头是合作伙伴也是竞争伙伴

从财报来看,雪花公司第四季度实现营收1.91亿美元,同比增长117%,将在未来期间确认为收入的RPO(剩余履约义务)为13亿美元,同比增长213%。对比前几个季度的数据,可见营收一直保持良好的增长势态。

Q4实现产品收入1.783亿美元,同比增长116%,占营收94%,产品收入包括计算、存储和数据传输资源,是公司最主要的收入来源。

雪花公司提供数据仓库即服务,根据提供给客户的服务数量获得相应收入。一方面受疫情影响仍在继续,居家云办公时间的延长,使得公有云上存储数据需求激增,雪花公司营收迅速增长。

另一方面,则是由于雪花公司自身可以无缝连接多个云,方便组织共享数据的能力,使用时需要的管理和运维成本较其他云服务公司低,吸引了越来越多的公司选择使用。

从雪花公司的客户数量来看,截至Q4季度,公司拥有4239个客户,大客户数达到77个,同比增长87.8%,显示出了公司吸引大客户的能力明显增强。贡献超过100万美元产品收入的客户被称为大客户,是获得营收的重点对象。

与较小的客户相比,大客户拥有更大的预算、更广泛的潜在用例,为公司提供了更多销售产品的机会,以及随着时间的推移将新的工作负载迁移到公司平台上的可能性更大。

然而,雪花公司作为提供云数据服务的公司并没有自己的云,通过和三大云服务公司微软、亚马逊和谷歌合作,在此基础上做增值服务。但三大云服务公司也拥有自己的云dw,亚马逊有 Redshift,谷歌有 BigQuery,微软有 Azure SQL Data Warehouse,都在和雪花公司争夺大客户。

据消息报道,2020年6月Slack将AWS列为其首选云,将对AWS的支出承诺提高到至4.25亿美元。Slack每年在AWS上的花费从5000万美元增加到7500万美元,将以每年500万美元的速度增加,合同一直持续到2025年。

Netflix、苹果等大公司也是AWS的重要客户,都与AWS存在上亿美金的合作,Zoom也与AWS和Azure都有合作。三大公司毕竟是老牌云服务公司,在市场根深蒂固很多年,头部大公司都已和各大公司达成长期稳定合作,雪花公司一时难以抢夺。

但雪花公司对已有的服务客户的维护还是不错的,从净留存率来看,雪花公司Q4的净收入净留存率NDR为168%,一直保持在高位。

根据 Crunchbase 提供的数据,目前市面上 36 家 SaaS 企业的净留存率中位数是 104%,远远高于行业平均值。反映出公司老客户的留存率高,持续付费能力强。尽管大客户争夺困难,但客户对公司产品的忠实度比较高,不容易被大公司掠夺。

亏损再次扩大盈利成难题,竞争价格承压挤压利润

分析完了营收,我们再来看看净利润。财报显示雪花公司Q4净亏损1.99亿美元,同比扩大139%,已经连续多个季度亏损。

再来看其他发展迅速的SaaS公司,根据各公司财报,声网Q4净亏损0.62亿美元,nChino Q3净亏损0.96亿美元,还有slack等公司都是连续多个季度亏损。从整个SaaS行业来看,极少有SaaS公司可以实现盈利,是整个行业都存在的问题。

尽管行业如此,分析其成本支出结构,也可以看到雪花公司存在的问题。财报显示,公司Q4毛利润1.08亿美元,同比增长102%,毛利率为64%,受规模经济和成本节约影响,得到进一步优化。但毛利率低于同行70%平均毛利率水平,仍需控制自己的成本,尤其是销售成本。

从费用方面来看,公司Q4费用3.08亿美元,同比增长122.7%,其中营销费用1.54亿美元,去年同期0.8亿美元,同比增长93%。可以看到,仅一项销售费用就高出了毛利,营销费用占总收入的81%。尽管销售产品对公司营收至关重要,但仍需提高销售效率,控制销售费用。

一方面高额的销售费用缩小了盈利空间,另一方面雪花公司因为自身作为转销商的角色,合作成本由三大云服务商决定,利润空间受限。

但从云端数据平台角度来看,处于成长期的雪花公司迎来了机会。根据P&S Intelligence的数据,数据仓库即服务市场预计将以29.2%的复合年增长率从2019年的14亿美元,增长到2030年的238亿美元,目前只有30%的数据分析是在云上完成的。

因此,雪花公司在快速发展的DaaS市场中占据有利的位置,未来将会获得更多的市场。机会也带来竞争,由于竞争对手颇多,在SAAS公司之间打响了价格战。

对于具有较小数据存储需求,但有重要安全需求的用户很难找到合适价格的Snowflake软件包,Redshift则推出了更灵活的定价,吸引这些公司。并且Redshift还推出了两个月的试用期,客户可以免费试用,目前雪花公司只提供一个月的试用期。价格战势必以牺牲利润为代价,雪花公司盈利也越来越艰难。

放眼海外市场寻求增长机会,巨头云集之下突破口在哪?

根据财报我们已经看到了雪花公司存在的问题,公司的管理层也必然了解这些问题,正在寻求新的策略来解决这些问题。

根据公司最新电话会议,我们知道雪花公司正在海外市场的拓展,会议表明公司未来会在EMEA和亚太地区进行加速扩张战略。并且我们了解到该公司来自国际地区的收入占12%,为了国际地区的销售,销售团队也有所扩大。

根据IDC,2019年我国企业级SaaS同比增长41%,未来五年年均复合增长37%,高于全球SaaS市场14.4%的复合增速。中国GDP占全球的比例为16%,而SaaS占全球市场不到6%,随着我国云计算基础设施建设逐渐成熟,SaaS领域将迎来爆发。

我国作为处于亚太地区发展速度领先的市场,雪花公司未来很可能像甲骨文一样,大力拓展我国市场。但国内由阿里创造的国云数据SaaS公司已经占据了一定市场,雪花公司想拥有一定的市场也并不容易。我国与美国土壤不同,我国的传统企业更信赖私有云。

并且目前受主流认可的纯数据中台服务商一般都出自阿里系,国云数据更早几年深耕数据产品,已经广泛服务中小企业和中大型企业。从销售模式来看,国云数据和雪花公司销售模式相差无几,但国云数据还配套提供产品技术培训,售前方案支持等服务,具有更大优势。

据国际数据公司(IDC)发布的数据显示,在2019年全球公有云SAAS市场中,Salesforce.com占据了7.8%的市场份额、微软 Azure紧随其后 SAP、Oracle、Google紧随其后。整体看来全球SAAS市场仍然非常分散,行业市场集中度较低,雪花公司仍然有机会在全球大施拳脚。

总的来看,雪花公司作为SaaS行业的巨头之一,凭借自身的优势获得了快速增长,和三大云厂商的竞合关系一时也不会瓦解,雪花公司还有时间和空间继续发展,但是据消息称,今年即将迎来databrcks上市,雪花公司的地位将受到直接威胁。

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“广电第一股”捷成股份深陷债务危机:欠款逾期被告,或波及爱优腾

作者 三言财经


图片来源@视觉中国

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文 | 三言财经,作者|三言财经,编辑|DorAemon

近日,有“广电第一股”之称的北京捷成世纪科技股份有限公司(下称捷成股份)被曝陷入巨额债务危机。

根据最新曝出的一份诉讼状,捷成股份拖欠了北京某教育公司数千万元借款已经严重逾期,目前这家教育公司已经启动司法程序,并且法院已受理此案。

三言财经注意到,这笔债务对捷成股份带来的影响不局限于资金链问题,一旦败诉,根据双方签订的借款协议,捷成股份拥有的影视资源在教育领域的版权运营权或将丧失。

捷成股份版权价值、公司总体估值也可能因此缩水。此外近年来公司运营表现堪忧,就连公司实际控制人徐子泉也被曝多次违规。

拖欠北京某教育公司数千万

根据最新一份民事起诉状显示,因“欠钱不还”,原告北京某教育公司将被告捷成股份、捷成实际控制人徐子泉以及第三人新疆聚秀文化传媒有限公司诉至法院。其中,新疆聚秀系捷成股份合并范围内的下属公司,也是与该教育公司签订借款协议的借款人。

同时,原告要求法院确定其与第三人新疆聚秀的版权合作领域扩大为“教育领域独家合作”。

2020年12月,上述这家北京教育公司与捷成股份以及徐子泉签署了《借款协议》,约定向捷成股份提供数千万元借款。借款期限为借款发放之日起一个月,借款期间利率为12%/年,到期后本金、利息一次性归还。

2020年12月7日,该教育公司按照约定将借款汇至对方账户。但2021年1月7日时,捷成方面却一直未偿还借款以及利息。经多次沟通未果后,遂将捷成股份告上法庭。

双方在达成借款协议之前,这家教育公司已经和捷成股份实际控制的新疆聚秀签署过《内容合作协议》。该协议约定双方将在移动智能终端教育领域独家合作。

根据三言财经获得的这份《借款协议》,双方在合同中约定如果捷成股份逾期还款,那么该教育公司与捷成以及新疆聚秀签订的内容合作协议将从原“移动智能终端教育领域独家合作”扩大为“教育领域独家合作”。

这意味着捷成股份的合作方也将因债务问题被“拉下水”。

合作方被“拖下水”

捷成股份2011年于创业板上市,主要经营业务包括影视内容、新媒体版权运营、数字教育等多项业务,系国内最大的影视剧版权库和国内最大的影视新媒体版权运营商。

捷成股份曾参与投资《战狼2》《红海行动》《一出好戏》等影视作品,捷成股份的合作方包括腾讯、优酷、爱奇艺、西瓜视频、B站、虎牙等平台,中国移动、中国电信、中国联通等电信运营商,以及华为、小米等。

从教育细分领域看,捷成股份合作方包括爱奇艺,优酷,腾讯视频等的教育频道、小米电视的教育频道以及华为视频的教育频道等。因此,如果法院判决支持上述北京某教育公司诉求,那么捷成股份拥有的教育领域版权全部运营权或将丧失。

一名法律专业人士告诉三言财经,捷成股份与北京某教育公司在“移动智能终端教育领域独家合作”本不会影响捷成股份与爱优腾等平台的合作。但是如果授权扩大为“教育领域独家合作”的话,那么将会给爱优腾带来较大影响。比如爱优腾上所有教育类捷成片源制作的视频将不能再使用,否则就是侵权行为。

但在此之前,捷成股份都已经授权了爱优腾等平台相关片源使用权。因此捷成股份恐又要和爱优腾等平台产生合同纠纷。而且捷成股份的版权在将来与各大平台续约时价值也将大幅缩水,因为权利缩水了。

所以,一旦捷成股份丧失了对其教育领域版权全部运营权,公司总体估值、版权价值等或将缩水。

危机重重

这并不是捷成股份要解决、面对的唯一危机。

捷成股份拖欠北京某投资公司数千万元债务,也已经严重逾期。

目前,上述投资公司也已对捷成系启动司法程序。根据被曝光的《财产保全申请书》显示,捷成系多家公司以及实控人、股东徐子泉的相关账户或资产均面临被司法冻结的风险。

捷成股份走到今天这一步其实早有端倪。

据其财务数据,2018年起至2020年前三季度,捷成股份利息费用就已经分别达到2.08亿元、2.01亿元和1.09亿元,在2020年前三季度还新增一笔2.6亿元的长期贷款。

2019年,捷成股份首次出现亏损。当年,捷成股份营收36.5亿元,同比下滑28.3%;加上商誉、坏账及应收款减值27.57亿元,2019年捷成股份归属母公司净亏损23.8亿元,同比下滑达到2641.87%。

2020年6月,大公国际将捷成股份主体信用以及“18捷成01”信用等级由AA调整为AA-,并列入信用观察名单。大公国际指出,捷成股份2019年收入和盈利降幅明显,应收类款项、预付款项和商誉存在进一步减值风险,资金流较紧张,短期有期债务偿付压力较大,融资能力下降。

根据2021年1月捷成股份发布的业绩报告,2020年公司预计归母净亏损为3.3亿元至4.8亿元。捷成股份解释称主要原因系公司下游客户回款周期拉长,预计计提各类资产减值准备6.8亿元至8.3亿元。

这份业绩报告引来了深交所关注函,要求补充说明计提减值的各类资产的具体情况。捷成股份回复称2020年计提资产减值6.8亿至8.3亿,包括《霍去病》《一出好戏》等剧坏账1.5亿—1.9亿,计提存货减值3亿至3.4亿等(其中影视存货减值2.7亿至3亿,技术板块存货减值3000万—4000万)。

据知情人士透露,公司资金压力巨大可能是导致拖欠账款的原因。

而且不仅捷成股份身陷资金问题,其实际控制人徐子泉也屡传丑闻。

此前,据证监会网站消息,北京监管局曾发布对于捷成股份及控股股东警示函,声明捷成股份及实控人徐子泉在于其他公司资金往来过程中,违规占用上市公司资金未及时披露,日最高占用余额高达2.03亿元。

此外,2020年12月25日,捷成股份股价曾经历突然“闪崩”,单日跌去20%跌停。有业内人士称其股价大跌可能和当时徐子泉及其一致行动人康宁被爆牵连进“广州农商行信托违约事件”有关。

捷成股份的重重危机带来的影响不仅是其失去教育领域版权运营权,对于捷成在线上教育方面拥有的资源也带来较大挑战。

根据捷成股份财报,2019年捷成股份已在四十多个城市的中小学进行了智慧教育云平台、智慧校园、在线课堂、教育院线等应用推广普及以及试点。覆盖学校达到5600多所,周活用户达到450万以上。

但目前,捷成股份资金问题若迟迟不能改善,这些资源恐将无力维系。

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2021,造车新势力“上山下海”

作者 产业家

 


图片来源@视觉中国

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文 | 产业家,作者 | 番茄酱

新能源汽车迎来黄金时代。

最近很火的《吐槽大会5》中,Rapper弹壳有一句听起来很“社会”的收场slogan:“辉煌一刻谁都有,别拿一刻当永久。”这句话送给在风口上的造车新势力,倒是可以起到恰如其分的泼冷水作用。

过去一年,造车新势力一直如日中天:尤其是理想、小鹏、未来这三英,市值一路狂飙突进。

拿蔚来来说,过去一年,蔚来股价上涨了近1700%,总市值超过700亿美元。

然而进入2021年,新能源汽车波动幅度较大:

从2月9日开始,蔚来(NIO.N)、理想汽车、小鹏汽车三大美股新造车企业股价持续下滑超过两周,3家新造车企业两周的时间内市值合计蒸发高达312亿美元。

情况在3月初有所回暖。3月1日,美股新能源汽车板块集体拉升,特斯拉涨超4%。特斯拉盘中涨幅扩大至超4%,股价重回700美元关口上方。蔚来汽车涨超7%,小鹏汽车涨超4%,理想汽车涨超3%。

通过透视理想、蔚来财报,我们或许可以管窥新能源股价起伏较大的原因。2月25号,理想2020年Q4及全年财报出炉,3月2日,蔚来2020年Q4及全年财报出炉,交出了总体漂亮,但也暗藏隐忧的新势力成绩单。在净利润、现金流、交付量上,理想、蔚来的数据都相当好看:

2020年第四季度,理想首次实现季度净利润为正,Q4净利润为1.075亿元人民币,相较2020年Q3季度1.069亿元人民币的净亏损,可以说是云泥之别。同期,蔚来营收约为66.41亿元人民币,同比增长133.2%;净亏损约13.89亿元,同比减少51.5%。

理想、蔚来经营现金流也较2019年更为宽裕。2020年,理想经营现金流为31.4亿元人民币,相较2019年负17.9亿元人民币的现金流,更为宽裕。截至2020年底,理想公司现金储备达到298.7亿元人民币。蔚来现金及现金等价物等储备高达425亿元。

交付量上,理想、蔚来也一路狂飙突进:据财报,理想汽车在 2020 年全年交付量为 32624 辆,其中第四季度交付量达到了 14464 辆,创下季度交付量新高。蔚来在2020年总共交付新车数量为43728辆,对比2019年的20565辆,蔚来在2020年的新车交付量涨幅超过了100%。

然而,理想发财报的第二天,也就是2月25日,理想股价就下跌了9.8%。而截至蔚来发财报的当晚收盘,蔚来涨幅达8.69%。同样是造车新势力,为何市场对理想、蔚来的反应不同?

事实上,业内认为,理想股价下滑的直接原因是理想首次出现毛利率下滑,而蔚来则毛利率上涨:

据财报,2020年Q4,理想的毛利率为17.50%,环比下降2.3%。而蔚来汽车销售毛利率为12.7%,较上年度的-9.9%,大幅上涨。

毛利率意味着什么?毛利率上涨背后,是提升的交付量、不断降低的成本,甚至是新能源汽车实现规模化经济的能力。正如2020年Q3,小鹏首次实现毛利率转正后,前摩根大通亚太区投行主席、现小鹏汽车副董事长及总裁顾宏地所说:“首次实现毛利转正也凸显了我们的增长和实现规模经济的能力。”

对汽车行业来说,毛利率在提升,意味着成本控制能力和造血能力在提升,不断靠近“上岸”的水平面:一旦实现规模化大量生产,很可能一举实现反杀,大幅度盈利。反之,毛利率下降,则意味着企业烧钱的速度依然比营收增加的速度快,实现规模化经济仍是遥遥无期。

当然,并不能理想和蔚来的表现唱衰或唱好新能源。事实上,新能源汽车作为风口上的新势力,一大特点就是波动性大,且充满了不确定性。正如顾宏地曾说:

“之前蔚来濒临破产,当时的市值就是零吗?如今蔚来前景光明,它的市值就锁定在几百亿美元吗?我觉得哪个都不是正确的答案。与很多创新行业类似,新能源汽车也存在爆发期、增长期、低谷期。市场会有波动,但长远来看,行业的发展前景如果够大,那就值得去做。”

新篇章已经开启。2021年,造车新势力正式进入混战迷局。

造车新势力2021:交付量大增,行业回暖,资本热情不减

总体来看,2021年,代表了未来的新能源汽车发展仍然向好。

为什么这么说?首先,新能源汽车交付量大增,给新能源汽车的发展打下了坚实的地基。正如何小鹏曾说:“一年卖出10万台车是所有未来可能性的前提。”

我们来看一下2021年1月,三英的交付数据:理想唯一一款混动新能源车型理想ONE在1月交付5379辆,同比增长355.8%。理想ONE累计交付量达到38976辆。

不止是理想,蔚来、小鹏交付量也涨势向好:根据蔚来汽车发布的1月份的新车交付数据,2021年1月,蔚来新车交付量了7225 台,较2020年同期增长了352.1%,连续6个月创单月交付数新高。

小鹏汽车的多项交付数据也创下了历史新高。1月,小鹏总交付量6015台,同比增长470%,连续7个月同比翻番。其中,主力车型小鹏P7单月交付再创历史新高,达3710台,交付量连续3个月保持增长。自2020年7月实现大规模交付以来,小鹏P7已累计交付18772台。

交付量大增的意义在哪里?事实上,交付量大增意味着行业正由政策驱动转向供给驱动,具备强产品力的新车型的逐步推出将进一步强化这种转变,引领产业转型升级。充足的交付量可以把整个新能源汽车的底盘“盘活”:

在此前频传倒闭的特斯拉,通过打造“爆款”Model 3绝处逢生。大规模生产Model 3带来的效益是,特斯拉不仅提升了盈利能力,成本控制能力也进一步提升,甚至能通过控制成本降低Model 3的价格,进一步扩大生产,形成正向循环。

其次,交付量大增的同时,新能源汽车的政策也趋向利好。2020年11月2日,国务院办公厅正式公开发布了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》。文件表示,2021-2035年,中国新能源汽车核心应达到国际先进水平,2025年中国纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里。

与此同时,2025年,中国新能源汽车新车销量占比应达到25%。公共领域新增或更新新能源汽车的比例应达到80%。

无独有偶,2020年末,财政部等部门发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,通知表示,从2021年1月1日起,2021年新能源汽车购置补贴标准在2020年基础上退坡20%。

政策对新能源车企影响多大?某种程度上,能决定一家新能源车企的生死:去年,汽车行业遭遇寒冬,上半年累计销量为995.4 万辆,同比 2018年下降9.3%,国家对电动车的补贴退潮等事件让新能源车热度骤减。拿蔚来来说,累计亏损超过200亿。

而今年,风向又吹回了新能源。文件中的“2035”作为一个定调的节点,意味着从现在到2035年的十余年,正是新能源汽车的起飞时间:新能源汽车马上要迎来黄金时代:在国内,新能源汽车保有量已经达到了数百万量。无论是充电桩、车路协同等新基建建设的提速,还是各种新能源汽车相关的设施不断完善,都加速了整体新能源汽车的消费。

也因此,在过去的一年,造车新势力迎来了资本的疯狂追捧:小鹏、理想接连上市,和蔚来汇合,“三英”齐敲钟;同时,三英市值一路狂飙突进。截止2021年3月1日,蔚来市值为777.57亿美元,理想市值为233.94亿美元,小鹏市值280.42亿。

在风口上,三英也忙着增发股票、融资。20年12月2日,理想汽车宣布计划增发4700万股美国存托股票(ADS),净筹资额约16.02亿美元。12月9日,小鹏汽车宣布增发4800万ADS,募资21.6亿美元。

据“某企业信息查询平台”《近十年新能源汽车投融资数据报告》显示,融资金额的TOP10新能源汽车品牌现融资总额已超过2300亿元。其中,蔚来披露的融资次数达到13次,总融资额达到了327.8亿元,威马、小鹏、理想也都超过了200亿元。

无疑,这是一场资本狂欢盛宴:然而,造车新势力的机遇中也存在着隐忧。

机遇中的隐忧:赛道鱼龙混杂,质量危机,暴雷加速

造车新势力的问题出在哪里?

首当其冲的是疯狂烧钱:2020年,理想净亏损1.52亿,蔚来净亏损为51.17亿元。亏损的钱大部分都投入了研发:2020 年理想整体研发投入 11 亿元,蔚来总的研发费用为24.9亿元。

正如中国汽车流通协会新能源汽车分会副秘书长曾丕权所说:“普通的传统车企造车其实花不了那么多钱,可能几十亿就够了,但造车新势力可能要一二百亿才能造出来。如果要正儿八经发展自动驾驶,更是个无底洞。”

这也应了一些媒体和分析师对新能源汽车的批判:“卖一辆,赔一万”“亏本赚吆喝,烧钱换估值”“造车唯唯诺诺,造词重拳出击”——言下之意是,靠资本输血的新能源汽车,醉翁之意不在酒,只会通过讲好故事博取资本市场的欢心。

大规模的烧钱下,估值难免会被怀疑虚高,这让人想到去年11月,香橼研究公司对蔚来汽车的做空:认为蔚来股价是虚假繁荣,事实上只值25美元,仅为当时股价53美元的一半。

在当时,香橼的论据认为,蔚来当前过高的估值不合理,蔚来估值为未来12个月销售额的17至18倍,而同赛道市占率远高于蔚来的头部玩家特斯拉,估值仅为未来销售额的9倍,很多蔚来股票持有者抱着赌徒心态买入蔚来,并不是认可蔚来的成长空间和业务能力,而是狂热于蔚来较大的波动幅度。

其次,是新能源汽车频频陷入“质量危机门”:如去年10月19日,一名微博网名为@阿弗莱克深圳分克的网友,在微博上爆料自己的小鹏G3刹车失灵。

@阿弗莱克深圳分克愤怒地表示:“太危险了,小鹏G3行驶中刹车失灵,踩刹车巨大异响声显示真空泵故障,强行停靠后等拖车。考虑小鹏的朋友们,要三思啊,我这才开三个月就出这么大问题,辛亏堵车,要是在高速上我人怕不是就没了?”

理想也不好过。20年11月1日,理想汽车宣布对存在隐患的理想ONE进行“硬件优化升级”,公众压力下,李想承认理想ONE底盘悬挂下摆臂存在设计缺陷,宣布召回2020年6月1日之前出厂的10469辆理想ONE汽车。

质量危机暴露了造车新势力在生产方面的薄弱:理想很美好,制造很骨感。不仅如此,大量二三线玩家涌入新能源汽车赛道,更是让赛道鱼龙混杂。当然,这些烧钱烧晚了的二线玩家并没有头部玩家的融资好运气:等待他们的,是接二连三的暴雷。

据中国汽车流通协会数据显示,2020年中国造车新势力企业数量仅40家左右,已倒闭的超过6成。拿长江汽车来说,作为2016年,五龙电动车投资51亿元推出了的电动车品牌,长江汽车含着金汤勺出生,是最早一批拿到国家发改委批文的新能源车企。

然而去年12月,撑不下去的长江汽车进行破产重组。除此之外,经营不善,仍苟延残喘的博郡、赛麟也频频陷入困窘。为什么会有这么多暴雷的“造车新势力”?事实上,很多新入局的玩家看准了造车新势力的风口,却没有相应的储备,造车速度拖沓,导致失去先机,成为了这场狂欢中的炮灰。

真正有竞争力的对手,永远是同赛道降维打击的巨头:比如特斯拉。去年,香橼就曾预测,随着Model Y在中国投产,很可能将国产Model Y价格由48.8万人民币降至37.4-38.8万人民币——而蔚来的EC6以及ES6的售价正好在35.8万元到46.8万元之间。如此一来,特斯拉Model Y势必影响蔚来销量,夺走蔚来的潜在用户,导致其股价下跌。

这一点在今年果然应验了:今年初,Model Y降价16万,来势汹汹,入侵纯电动SUV市场,不过影响的不仅是蔚来,还有理想:在2021年1月,Model Y杀入市场这个月,理想汽车销量5,379辆,环比下滑约12%,此前连续六个月的环比连续增长的傲人成绩不复存在。

内忧外患下,造车新势力们将去向何方?

造车新势力去向何方:行业战争升维,“群英战吕布”进入下半场

进入2021年,行业战争已经升维。如果说在2019年,对融资困难、苦苦支撑的造车新势力来说,筹到钱、“活下去”是最重要的,谁能筹到钱活下去,谁就获得了上半场的胜利,那么在2021年,对已经上市且不愁融资的造车新势力来说,拼技术、拼研发、拼车型、拼质量、拼销售渠道,才是2.0战争的重中之重。

百度等互联网造车巨头来势汹汹的入局,也间接给造车新势力指出了一条明路。虽然造车新势力目前仍然更有优势,正如李想在全年业绩电话中所说:

“我非常敬仰和欢迎科技企业进入到这个行业,但是时间上来说我们还更有优势,当新企业处在0-1的阶段时,我们已经进入了从1-10的高速增长阶段。”

然而,互联网巨头的优势也是造车新势力难以企及的:拿百度在自动驾驶的成就来说,早在2013年,百度就主导研发了以“百度汽车大脑”为核心的自动驾驶核心技术,着重布局自动驾驶。从芯片到整车,整条产业链均有布局。优势是核心技术:从感知硬件到高精地图再到AI算法,均跑在自动驾驶前端。

因此,造车新势力很难不感到压力。事实上,近两年,造车新势力也不断加码这些代表新能源汽车未来的技术:

比如去年9月, 蔚来发布了NIO OS 2.7.0及NOP 领航辅助功能,NOP融合车载导航、高精地图和辅助驾驶,可实现自动驶出匝道、自动变道等功能。

而NIO Day2020上,蔚来发布了应用NAD自动驾驶方案的ET7,其不仅带有强大的AQUILA蔚来超感系统,且配备了据称是7倍于特斯拉FSD方案算力的ADAM超算平台,集中展现了蔚来的研发成果。

再比如今年1月,小鹏宣发“史上最强OTA”,正式开放 NGP自动导航辅助驾驶功能。与此同时,小鹏汽车也被业内称为“最接近特斯拉的造车新势力”——自动泊车功能中,小鹏在自动泊车中的场景数量、识别率超过特斯拉Model 3。

造车新势力也在不断加码研发。根据蔚来的计划,2021年,其研发投入预计将增加一倍,达到50亿元人民币左右。同时,在今年,蔚来也将开始部署第二代换电站。届时,其全国换电站总量将超过500座,超充站和充电桩将分别达到300座和10000根。

同时,理想汽车联合创始人兼CFO李铁也表示,2021年,理想的研发费用将进一步增加,达到至少30亿元。

预计在未来3年内,研发费用将达到每年60亿元人民币(10亿美元)。其中,预计超过一半的费用都将用于自动驾驶的相关研发工作。

在销售渠道上,新势力也在有计划地攻占线下渠道。在覆盖全国121个城市之后,蔚来表示,今年还会再增加20个NIO House和120个蔚来空间,“有奔驰、宝马、奥迪4S店的城市,都会去建一个线下门店”。

战争已经进入2.0时代:对于造车新势力来说,没有胜利可言,挺着意味一切。

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昨天 — 2021年3月4日钛媒体

防弹少年团太忙了,于是Big Hit投资了一家AI音乐公司

作者 音乐先声

图片来源@微博

图片来源@防弹少年团官微

文丨音乐先声(ID:nakedmusic),作者丨迟雨落,编辑丨范志辉,钛媒体经授权发布。

娱乐业对于新科技总是格外关注。在两种产业都发达的韩国,头部娱乐公司正加速进入技术军备竞赛阶段,也造福了在寻找商业化落地场景的AI企业。

2月25日,据韩媒报道,韩国大热男子偶像组合防弹少年团(BTS)所属公司Big Hit娱乐近日向一家初创科技企业投资40亿韩元(约合人民币2320万元),引发市场广泛关注。公开资料显示,这家名为Supertone的AI语音公司成立于2020年,提供语音合成和实时语音增强技术,其核心竞争力在于能够创造出“无法区别于真实人类的,超逼真、富有表现力的声音”。

Supertone与Big Hit娱乐之间“眉来眼去”已久。去年两家公司签订了研发合同,今年初就传出高额融资的消息。在短短一年内,Supertone完成了从创立到合作再到融资的三级跳,充分显示出Big Hit娱乐对其AI语音业务的信心。据悉,这笔资金将会被用于进一步改善Supertone的技术,以加快该企业向公众提供媒体内容的速度。

随着科技的发展,人工智能为明星创造了完美的“不在场”条件,娱乐产业也为前沿技术提供了更接地气的应用场景。不过,一家以歌手、音乐起家的娱乐经纪公司为何选择加码AI语音企业?想要理解Big Hit娱乐此举的意义,还得先从他们漂亮的财报说起。

疫情之中,逆市上扬

自去年10月在韩上市后,Big Hit娱乐已成为韩娱公司中名副其实的“顶流”。2月23日,Big Hit娱乐发布了未经审计的2020财年Q4季及年报,表现抢眼。

数据显示,该公司业务在疫情中依旧逆势上扬、持续高速增长,去年共产生7963亿韩元(约合人民币46.2亿元)销售额,同比增长35.6%。营业利润和当期净利润分别为1424亿韩元(约合人民币8.3亿元)、862亿韩元(约合人民币5.0亿元),同比增长44.2%和19.0%,创下公司有史以来的最好业绩。

事实上,受到全球冠状肺炎疫情的冲击,Big Hit娱乐旗下艺人线下演出被大规模取消。而此项原本是2019年度Big Hit娱乐最重要的收入来源,仅此一项就在2020年下降了98%,据推测演唱会相关损失高达2000亿韩元(约合人民币11.6亿元)。

与此同时,Big Hit娱乐在唱片销量上爆发出惊人的能量。坐拥BTS、Seventeen、TXT、ENHYPEN等热门艺人,仅在2020年,Big Hit娱乐的唱片总销量达到1322万张、销售额达3206亿韩元(约合人民币18.6亿元),同比暴增了196%。在唱片业式微的今天,这一成绩实在令人惊叹不已。

除了唱片收入强悍,IP价值的强势转化也在很大程度上挽救了Big Hit娱乐受冲击的演出市场,使之在危机之中成功过渡。在专门负责Big Hit娱乐IP开发的R&D Studio当中,有50多位具有国内外知名角色和动画制作经验的专业人才,专注于这项业务的自研工作。

去年10月,BTS成员的卡通人物版本“TinyTAN”问世,这也取代了之前BTS与NAVER旗下卡通形象子公司LINE FRIENDS合作的BT21系列,成为粉丝心目中的“正牌”BTS二次元标志。除了玩偶、周边商品外,TinyTAN还代言了宝洁旗下的清洁产品,并持续拓展对外的品牌授权合作。2020年,在周边商品、知识产权和粉丝俱乐部销售方面,Big Hit娱乐的业绩同比增长高达53%、71%和66%,效果可见一斑。

尽管财报足够漂亮,但对于Big Hit娱乐来说,达摩克利斯之剑仍然高悬在头上。BTS既是中流砥柱,又是烦恼之源:单一组合的贡献过高,无疑会让公司经营产生极大的不确定性。而七位成员不可避免的兵役空白又近在咫尺,或许比起疫情,这才是更为可怕的。

公司也一直在致力于降低对BTS的过度依赖。从其业务发展趋势上看,除了借助资本并购来扩大平台多元收益来源之外,Big Hit娱乐也热衷于发展明星“不在场”收入,使之成为新的价值增长点。而Supertone的AI语音技术能够解决艺人在兵役等情况下的空白,自然而然成为了Big Hit娱乐的首选。

成立一年,凭什么拿到Big Hit投资?

深入来看,Big Hit娱乐与Supertone的合作并不意外。双方在需求、资源、能力上高度匹配,投资融资也显得水到渠成。

先来看看Supertone的背景:这家初创公司相当年轻,成立于2020年,位于首尔外围京畿道的城南市,当地以“完善的创业环境生态系统”著称,亦有不少由政府资助的创业公司坐落其中。

最近,Supertone因为在几档韩国电视节目上活跃而被大众所熟知,其中最知名的莫过于曾在综艺中“复活”了韩国已故歌手金光石。金光石逝世于1996年,而在节目中由他复刻的AI声音出演,演唱了歌手金范秀2002年热门歌曲《想你》,这也是热播韩剧《天国的阶梯》中的插曲,对于普通观众来说耳熟能详,播出后引发了热议。

对一家初创企业来说,人工智能领域的投入高、门槛高、回报周期长,需要大量资金注入,也需要持续产出、发出声音以吸引资本的注意。而对Big Hit娱乐来说,选择与Supertone合作也解决了公司的一部分痛点。今年1月,Supertone公司的COO在接受CNN采访时提及,“BTS现在真的很忙……在制作游戏、有声读物或配音动画时使用我们的技术,那他们就不必亲自录制了。”

确实如此。当前,Big Hit娱乐围绕BTS生产的内容型商品众多,然而其制作流程相当琐碎、繁杂,需要耗费艺人大量的时间、精力来完成。举例来说,在该公司自制综艺《RUN! BTS》当中,就有对七名成员为经典动画《狮子王》等作品配音的幕后片段呈现出来。

为了完成短短几分钟的电影片段配音,组合七人从进入录音棚开始,逐步学习了解故事线及对白、与录音指导沟通、反复录制以达到最佳效果等,全部流程长达数个小时。如果从商业化规模生产角度来看,效率无疑是低下的,更不要说游戏及影视剧旁白、韩语课程讲解、AI音箱语音助手等需要大量语料应用的场景了。

因此,语音合成是一个相当不错的切入口。在人工智能领域中,AI语音无疑是更为成熟、应用广泛、具备强变现能力的形式。要知道BTS仅有七名成员,其语音内容较为固定、核心词汇量有限、数据标注难度小,技术侧可以更容易地基于训练循环神经网络,得到对应的语音生成模型;再加上增量样本也具有易输入性、模型可以不断调优,最终能够形成一个“以假乱真”、个性化、私人化的语音内容服务。

而考虑到Big Hit娱乐在IP价值、粉丝凝聚力、技术偏好以及资金上的优势,也不难理解为何Supertone选择了这一橄榄枝。

长期来看,AI落地更需要的是用户长期购买力,而不仅仅是一时噱头。登上Big Hit娱乐这一艘快船,Supertone为其产品解决了冷启动,或缺乏持续使用动力和核心场景等问题。未来,游戏、有声读物、配音动画等产品都可以大规模复制,是不错的变现方式。

尽管当下人工智能产业仍是无可置疑的风口,但全球AI领域在资本市场预冷,相关企业融资难度上升。上个月,国内号称要成为“AI语音第一股”、冲击IPO的云知声主动撤回了科创板上市申请。当泡沫散去,算法和故事不足以打动资本,能够真正落地的应用场景就成为了性命攸关的保命符。

花式圈钱,还是用心宠粉?

声音,具有财产属性。当一个人的声音与某个特定场景关联起来时,能够创造经济价值、催生出“耳朵经济”。李佳琦注册为声音商标的“oh my God”,或是在地图导航里林志玲的声音,都折射出其中蕴藏的商机。

经过众多科技公司高昂投入、声势浩大的市场化教育,Siri、天猫精灵等产品已足够贴近大众,也让消费者更直观地接触到语音交互的实例。而在语音领域,人工智能技术与娱乐结合的案例也并不少见。

去年年底,国内AI语音领域龙头企业科大讯飞与韩国SM娱乐宣布合作,共同发展虚拟偶像;在明星语音产品上,国内外企业均有涉足:韩国SK通信推出的明星人工智能语音服务NUGU Celeb、乐华娱乐在2019年发布的旗下艺人AI智能语音来电产品、网易有道词典推出的TFBOYS王源的明星语音功能等,都早已屡见不鲜。借助大众耳熟能详的艺人,这些品牌合作拉近了产品和用户的距离,也提供了面向粉丝的个性化专属服务。

不过,值得关注的是,在借助AI实现声音变现的商机背后,还有着更为复杂的因素,其中之一就是“声音著作权”,这也格外强调了IP的价值。去年颁布、今年开始施行的《中华人民共和国民法典》指出,声音属于一种独立的新型人格权。民法典将“声音权”纳入法律保护,这意味着“人的声音”将与肖像一样受到同等的保护,未经允许进行声音合成的行为可能会构成侵权。

此外,在语音产品规模化商用这条路上,除却法律因素,还有大量涉及到伦理、隐私、创意的问题等待解决。

有意思的是,粉丝对于这类偶像本人“不在场”的产品,具有着完全不同的情感倾向。去年,Big Hit娱乐宣布将推出一部基于BTS世界观的真人电视剧《YOUTH》,讲述了成员七人相遇、成团、出道的真实成长故事。但主角并非由艺人本人出演,而是通过选角来选拔其他演员分别扮演。

此消息一出,立即引起粉丝的大规模反对,以至于该剧在去年10月底暂停拍摄。“实名象征着BTS成员在出道前的个人生活……公司在虚构电视剧中使用成员的真名,将会影响到他们作为自然人的生活,同时以此追求利益,更是非人的行为。”

在粉丝看来,偶像本人的真实经历无可替代,更无法接受不相关的演员蹭热度。然而,同样是讲述BTS成员故事的漫画、游戏等二次元内容商品,却并未在饭圈当中引起如此激烈的抗议。

人与AI的边界究竟在哪里?从技术上来说,AI模拟与人类的学习模仿过程有相似之处:以“模唱”为例,Supertone的AI合成就包括了采集语音样本、数据预处理、模型训练、模型部署、内容校正等过程。对于真人“模唱”来说,同样需要模仿者去收集艺人的丰富语料、分析偶像的特征、模仿学习、不断修正。也许经验丰富的人类模仿者同样可以做到以假乱真的地步,但“AI合成”和“真人扮演”相比,无疑后者会带给粉丝强烈的受骗之感。毕竟,人对于AI或是对一个真实的人所投射的情感浓度完全不同。

从这个角度来看,Supertone借由技术来模拟偶像真人的声音,似乎在一定程度上避免了粉丝在追星过程中,将情感投射至其他真人身上所产生的内心伦理冲突。即,“用欧巴的声音创造出的AI”也是“欧巴”,而不是其他人,更不会出现“被不相干的艺人吸血”的情况。

但值得深思的是,Big Hit娱乐所强调的“通过音乐与艺人给人们带来慰藉与感动”,是否能完全借由技术来实现?当最忠实的粉丝也分辨不出耳中声音是人非人时,又是否会产生混乱之感呢?当然,如果偶像经济本身就是一场愿打愿挨的游戏,那资本所瞄准的,更多还是粉丝真情实感的钱包吧。

参考文章

1.https://www.billboard.com/articles/news/international/9530430/big-hit-entertainment-bts-label-2020-earnings/

2.https://www.musicbusinessworldwide.com/big-hit-invests-3-6m-in-supertone-an-ai-firm-that-just-cloned-a-dead-superstars-voice/

3.https://www.koreastardaily.com/sc/news/129102

4.https://www.koreastardaily.com/sc/news/132222

5.http://www.woshipm.com/ai/1057220.html

 

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赤子城:“后浪”暗涌

作者 锦缎

文丨锦缎

商业进化永不止,自古长江后浪推前浪。

进入2021年以来,音频社交工具Clubhouse风靡全球互联网圈子;美国移动互联网社交软件公司Match Group以17亿美元重金求购韩国视频直播品牌Hyperconnect;主打语音娱乐社交的中国公司雅乐科技在美股市场持续获得热捧,过去两个月股价一度翻倍。这一切,无不兆示全球社交范式升级浪潮的到来。

从文字,到图片,到视频(影音)——100%投影真实世界的社交方式,正处于价值发现的重要时期。这一价值和市值爬升的基本路径应该被充分重视。

基于以上路径,我们聚焦到另一家处于价值发现阶段的同领域生猛“后浪”——赤子城科技(HK:09911):与在美股上市的雅乐科技相比,前者基本面看起来更好,但估值仅为后者1/4不到。

在我们看来,造成这种价值割裂现象的核心原因有二:

其一,港股市场长期存在互联网小市值公司的“封印效应”。目前随着流动性与价值预期的变化,这种效应正在破裂。

其二,市场固有的观点认为工具出身的互联网公司难成大器。我们认为这恰恰是价值发现与重估的关键点——能打破宿命的公司更有前途。

01、全球社交范式新浪潮

1)社交范式升级

15年前人们在天涯上社交,10年前人们在QQ和QQ空间(除了逛空间还能偷菜)社交,5年前人们在微博和陌陌上社交,今天人们在快手、抖音上社交。

以上演变过程,有赖于通信基础设施的升级,即2G到5G带来更大的带宽和更快的上行下载速度。但其中隐含的范式升级(包括方法methods和理念philosophy两部分),往往为人所忽视。

拆解来看,从天涯到快抖:

方法:“纯文字”→“文字+图片”→”文字+图片+视频“→“纯视频”的路径升级,网页分级目录到算法推荐分发的展示模式升级。

理念:从只言片语到100%投影真实世界和个人状态,信息完整度和丰富度大幅度提升。

范式变革必然涌现新价值,真实画面与直接感受带来:

1、更多的用户使用次数和时长带动广告价值指数级提升;

2、信任加成促进直播电商交易指数级提升;

3、知识/技能可视化使打赏及订阅增值服务付费指数级提升,等等。

所以你能看到,天涯从未真正成气候, QQ所在的腾讯控股十年前市值100多亿美元,微博市值最高321亿美元,陌陌市值最高215亿美元,快手市值610亿美元起步、最新市值超过1700亿美元(1.32万亿港元)。

本文聚焦的赤子城,处于全球社交范式升级浪潮中,它的主要社交产品有Yiyo、MICO、和YoHo,后文逐一会介绍这些社交产品。

2)核心资产

首先需要明确强调的是,当前时态正处于全球社交范式升级的价值发现阶段。

Match Group(NASDAQ:MTCH)今年2月份就玩了个大手笔。据日经报道,软银投资的韩国视频社交公司Hyperconnect于2020年2月10日表示,将被美国陌生人社交巨头Match Group(当前市值420亿美元)以17亿美元收购,这是前者有史以来最大的一笔收购。

Hyperconnect成立于2014年,核心业务是一对一视频社交应用Azar。这家公司2020年收入超过2亿美元,比2019年增长50%,已实现盈利。

百度于2020年10月下旬公布30-40亿美元收购YY国内业务。按照当时YY大约72亿美元的市值,扣掉现金、对虎牙持股市值、以及海外以BIGO为核心的资产,这笔交易是给了一定溢价的。

百度愿意溢价的原因不难理解:1、自己的知识图谱和搜索业务能为YY注入新的增长势能,进而形成协同效应;2、认识到视频作为社交范式升级浪潮中的价值。

不仅是视频社交,信息完整度和丰富度相较图/文形式更高的音频社交也非常火。比如Clubhouse,数万人疯狂求码,随后完成了1亿美元的B轮融资。 

图1:马斯克,来源:网络

不止于一级市场,二级市场对音频社交也非常看好,美股的雅乐科技(NYSE:YALA),2月市值创60亿美元的新高。

02、赤子城科技VS雅乐科技

以全球社交范式升级浪潮为主线,市场对赤子城的价值显然是忽视的——对比之下,一目了然。

1)赤子城的海外社交布局

赤子城的海外社交布局,有三个主力产品,分别是Yiyo、MICO以及YoHo。

图2:赤子城的社交软件,来源:安信证券

Yiyo主打视频社交,模式和上文提到Hyperconnect(被Match Group17亿美元收购)的主打产品Azar相同。它于2020年初正式上线,在中东、印巴快速起量,收入模型也十分漂亮,很快进入了14个国家的Google Play社交畅销榜前10,还进入Google Play全球社交下载榜前20。

MICO是一款全球开放式社交平台应用,可以具象为“海外版陌陌”,但相比陌陌社交属性维持得更好,它在全球150+国家及地区拥有过亿用户,在71个国家和地区App Store社交下载榜第1,在68个国家和地区Google Play社交下载榜前5。

YoHo主打语音房社交,模式和马斯克“带货”的Clubhouse相似。在47个国家和地区的Google Play社交畅销榜排前10。

三款产品分别瞄准用户不同的细分需求,初步构建了赤子城在社交领域的差异化产品矩阵。

赤子城社交产品2020年平均月活用户达约1136万,具备全球社交范式升级浪潮里价值发现的基础。在此基础上,我们将其与美股的语音社交公司雅乐科技(NYSE:YALA)做了对比,两者都是中国的出海APP,可以掰掰手腕子。

2)四个层面对比赤子城和雅乐科技

潜在价值。整体上看,音视频社交一体的赤子城,比单独做语音社交的雅乐科技潜在空间更高。另外,视频社交是听觉加视觉的综合,能100%投影真实世界,比仅仅反映听觉的语音社交更具价值。当然根据“乔碧萝殿下法则”,视频一定要看到脸,不要和卡通头像挡脸的异性面基。

社交用户维度。雅乐科技2020年Q3(最近有披露的一个报告期)社交月活用户为550万,2020年Q2为483.5万,环比增长14%。赤子城至2020年Q4社交月活用户为1136万,至2020年Q3为910万,环比增长25%。赤子城的社交用户增速快于雅乐科技,后者目前增长主要靠桌面休闲游戏平台Yalla Ludo撑着。 

图3:雅乐科技用户情况,来源:Q3季报

营收规模。假设雅乐科技Q4营收环比增长15%,那2020年全年大概是8个亿人民币。(注:赤子城3月刚刚发了盈利预告,2020年营收大约11-12.5亿元。)

市值角度。雅乐科技自2020年9月底上市之后,股价从低点到高点翻了6.6倍。市值在2021年2月曾高达60亿美元,目前回调至34亿美元。反观赤子城,上个月市值最高时115亿港币(折合15亿美元),目前回调至60亿港币(折合8亿美元)。

也就是说,从潜在价值、社交用户和营收规模来看,赤子城均不逊于于雅乐科技——甚至更占上风。然而奇葩的是,赤子城的市值只有雅乐科技的1/4到1/5。

是不是头上顿时多了几个黑人问号? 

图4:黑人问号,来源:网络

03、“封印”破裂

实际上,赤子城与雅乐科技的市值差异,其中很重要的一个原因是港美股市场之间的差异。

这几年港股对互联网小市值公司的估值,相对美股来说没有那么友好,给不起估值。核心原因有两个:

首先,港股的互联网公司历史还很短,对规模不大的公司估值往往偏保守。你知道,几年前港股是没什么互联网公司的,腾讯一柱擎天寂寞得很。

直到2018年4月30日起,港交所修改部分《上市规则》,允许未有收入或盈利的生物科技公司、同股不同权的创新产业公司、已在海外上市的创新产业企业向港交所提交IPO申请。

港交所改革满打满算才三年,最近互联网公司才多了起来。但与美股接纳同股不同权互联网公司好几十年相比,显得很年轻。

这种年轻表现在包容性有待提高。像前景模糊的公司都愿意去美股,比如商业模式尚未跑通的长租公寓公司、达摩克利斯之剑悬头的电子烟公司、靠营销和让利驱动的彩妆公司,以及盈利遥遥无期的视频流媒体公司。

也表现在对“未来”的估值有待提高。比如我们上面说的雅乐科技,前几年其实社交用户数据增长得很慢,变现靠加大付费力度(土豪迁移成本高)和新的桌面休闲游戏平台Yalla Ludo撑着,即使看不到基本面有太多东西,但在美股更愿意相信潮流与变化,具体而言是社交范式升级。而在港股赤子城的股价是长期被压制的。

此外,港股的老千股比较多,人们对不熟悉的公司,对规模不大的公司,先天上就会发憷,参见greatsoup的帖子。中概股在美股的所谓造假炒作的热,那是做空机构的一种商业模式,港股老千股多,那是历来董事长吃定小散的商业模式。

藉由以上两点原因,我们认为过去的港股存在互联网小市值公司的“封印”。

但2020年开始,疫情之下“封印”就在逐渐破裂。

随著港股新经济公司逐渐增多——平安好医生、美团、阅文集团、快手等优质公司的上市;阿里、京东、网易等公司的港股二次上市——有力转换互联网新经济公司的估值思维和方法论,以未来预期作为估值的基础越来越通行。

比如像阅文集团,虽然网文订阅增长不太行,但IP的衍生开发的未来足够让人期待,以此市值得以上涨。像美团虽然利润率情况比较一般,但市场相信它的无边际,可以从外卖触达至极限的月收入3000-5000元档的1.57亿人口,下探至月收入2000-3000元档的2亿人口,不管是通过社区团购还是其它,从而给与较高估值。

而小市值的公司,亦有心动公司等构建独特商业模式的标杆,逐渐得到市场内认可,市值经历由小到大的过程。赤子城如果业绩能够持续增长,大概率也会被资本市场认可它的长期价值。

另外,除了港股市场的封印,还有一个压制赤子城的价值发现的重要原因:它的工具出身。

传统观点认为工具不行所以赤子城不行,这完全没有考虑到赤子城的动态发展(小市值股票也没多少人覆盖)。在我们看来,能从工具公司变为社交公司,反而恰恰是赤子城的长期价值所在。

04、宿命对抗

赤子城原先是做海外工具应用和程序化广告平台的,2013年推出一款极简AI桌面Solo Launcher,上架到Google Play,没想到上线之后在美国大热。凭此拿到Google“最佳应用”和“顶尖开发者”两个大奖,并积累1亿用户的流量和数据。后来赤子城有了“海外APP工厂”的名堂。

但创始人刘春河很清晰地认识到做工具没什么前途,2015年他参加一个行业论坛时提出“工具必死”的观点。

彼时,工具出海是热门赛道,流量起得快,变现来得快,猎豹移动在美股上市被追捧。而且,他自己当时的主营就是工具。

但五六年后再回首,猎豹在美股已经奄奄一息,出道即巅峰的鲁大师,屡屡IPO无果的墨迹天气,大批工具公司倒下,无不显示“工具必死”的理论正确。

这不得不说是工具的宿命:有下载量却没有用户,短期的需求长期来看容易被华为、Google这样的公司从底层解决。

基于创始人“工具必死”的判断,赤子城逐渐转型到社交方向,形成Yiyo、MICO以及YoHo的产品矩阵。复盘赤子城过去这些年发展之路,我们可以很清晰地看到升级路径:

  • 移动广告平台业务从媒体采买升级到程序化广告平台。

  • 程式化广告平台指引APP矩阵从0到10亿级用户。

  • APP矩阵从休闲应用到精品应用乃至明星应用(MICO和Yiyo)的再次升级。

可以说赤子城已经打破了自己的工具宿命,完成生命层次跃迁,这是其最具价值的地方。

但凡能打破宿命的公司都是稀有物种,值得重点关注。

比如快手成立于2011年,它的前身“GIF快手”,供用户制作并分享GIF动图的工具。后来快手基于:4G未到来之前的领先布局,GIF工具本身用爱发电的创作者,以及早期用户的包容性,蜕变为短视频平台打破工具的宿命,现在市值1.32万亿港币。

如果不局限于工具,视角再开阔一些,那些打破自身宿命的公司都非常牛:

中国平安。一路经历“财险、综合保险、综合金融、金融科技(最后这环的能力还需观察)”的突破,所以它是保险公司中最有生命力的。

美股的科技巨头们。亚马逊从电商衍生出云计算业务,谷歌从搜索引擎到Android操作系统及无人驾驶,奈飞则从邮寄碟片到流媒体。

它们成长过程中最核心的成功标志是打破宿命的能力,穿越产业周期的能力,以此不断地高质量发展。赤子城已完成从工具到社交的蜕变,跨出最重要的一步,未来能进化到怎样的程度我们拭目以待。

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长跑八年,元宵过后达能、蒙牛各奔西东

作者 节点财经

图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文丨节点财经

牵手八年,达能与蒙牛即将各奔东西。

3月1日,元宵节后的首个交易日,蒙牛乳业(02319.HK)发布公告称,公司第二大股东达能将改变其持股方式,从通过中粮乳业投资间接持有蒙牛乳业的股权,转变为直接持有蒙牛乳业9.82%的股权,同时考虑进一步减持蒙牛乳业股份。

同日,达能方面也宣布,将根据市场情况,在2021年通过一次或者多次交易减持蒙牛股份。

“长跑”8年,一朝“分手“。尽管双方均未透露此次减持的具体原因,但外界已对此产生了颇多猜想。

01、业绩低迷,股价不振,达能减持蒙牛

达能与蒙牛“联姻”始于2013年。

彼时,蒙牛已进入中粮时代,达能通过与中粮的合资公司,付出约12.5亿元资金,获得了蒙牛4%的股份,由此晋升为战略股东。2014年,蒙牛向达能定向增发约6.6%的股份。在付出51.53亿港元后,达能最终以9.9%的持股比例,坐上了蒙牛第二大股东的位置。

作为蒙牛的重要投资者,达能在技术和经验方面提携蒙牛,特别在低温领域助力良多,八年时间内看着其成长壮大,也收获了可观收益。

2013-2019年,蒙牛营收从433.57亿元增长至790.3亿元,归母净利润从16.31亿元增长至41.05亿元,股价上涨约400%。达能在公告中表示,目前达能在蒙牛的间接持股市值约为8.5亿欧元,联营公司在2019年贡献了5700万欧元的经常性收益。

数据来源:蒙牛乳业财报

数据来源:蒙牛乳业财报

但另一方面,达能自身却发展得一般。随着国内乳企崛起,一定程度上挤压了达能的市场份额。另外,受疫情冲击,达能业绩低迷,股价不振,面临的压力日趋加大。

2月19日,达能发布的2020年财报显示,2020年公司实现营收236亿欧元,同比下滑1.5%,每股收益同比增长1%至2.99欧元。

三大品类中,饮用水和饮料业务下降幅度最大,同比减少16.8%,经常性经营利润率降至7.0%;专业特殊营养业务销售收入同比下降0.9%,经常性经营利润率下降74个基点至24.5%。

事实上,达能业绩颓废的迹象在2020年三季度就已经显现。2020年第三季度,达能销售收入为58.21亿欧元,同比下降2.5%。

其中,饮用水和饮料业务销售收入同比下降13.5%,销量和销售额分别下降8.1%、5.4%;特殊营养业务,因中国区奶粉业务出现两位数下滑,导致总收入下降5.7%,销量和销售额均下降约2.9%。

差强人意的数据传导至资本市场,2020年达能股价下跌了27%,处于近七年来的低点,市值损失约四分之一,引发投资者不满。

为此,达能在2020年第三季度宣布进行战略调整,包括重塑组织架构,通过投资强化品牌组合优势和差异化,对业务组合进行战略评估;推行10亿欧元成本节约计划,增加对创新和品牌发展的支持;加大对管理层执行计划的监督力度。

据金融时报报道,此次剥离对蒙牛的投资,也是达能对投资者承诺的一部分。除了蒙牛,目前达能还在对阿根廷业务、Vega品牌进行评估,有意通过系列资产处置,实现组合优化和改善股东回报。

不过,另有一种观点认为,达能此举或许也与投资收益缩水有关。

节点财经(ID:jiedian2018)注意到,在达能最新发布的2020年财报中,来自联营公司的经常性净收入降至8500万欧元,较上年减少了1300万欧元,不排除与2020年上半年蒙牛和雅士利的业绩表现有关。

02、互为竞争对手,双方将共同角力国内奶粉市场

从经营角度看,达能减持蒙牛或有双方业务撞车的关系。

近年来,外资和内资乳企均将具备高增长潜力和高毛利、高附加值的奶粉业务作为发力方向。

根据达能财报,达能将在中国区加码专业特殊营养品业务,特别是婴幼儿奶粉及营养品业务。

具体表现上,2020年5月,达能全资拿下了迈高青岛奶粉工厂;时隔两个月,达能再次斥资设立上海开放科研中心,以及在青岛和无锡布局特殊营养生产基地。也就是说,仅在2020年,达能花在婴幼儿奶粉及营养品业务板块上的投资金额就高达近1亿欧元。

蒙牛这厢,2013年收购雅士利,2016年雅士利收购多美滋,2019年收购澳大利亚有机婴幼儿配方奶粉制造商贝拉米,同样瞄准的是婴幼儿奶粉这块“肥肉”。

2020年5月,蒙牛集团总裁卢敏放在媒体沟通会就奶粉业务的具体目标表示道:“奶粉业务三年内要进国内前三。”

从双方的战略布局来看,达能和蒙牛已经无形中成为了竞争对手,而在中国婴幼儿奶粉这块争夺越发白热化的地盘,除了伊利和蒙牛这对乳业双雄,尚有飞鹤、君乐宝、合生元等不少本土品牌,这种竞争关系估计会更加激烈。在这种情况下,达能再当蒙牛的“座上宾”和身后“大树”,估摸着是不太合适了。

基于此,双方“劳燕分飞”也在情理之中。

至于“分手”对双方有什么影响?对业绩下滑、股价下跌的达能而言,出售蒙牛持股改变投资战略,不失为提升业绩、舒缓投资者情绪的重要举措。

对蒙牛来说,达能减持并不会改变蒙牛的实际权力架构,中粮集团仍是第一大股东,业务发展和既定战略不受影响。但随着和达能的关系由合作转为竞争,双方未来的合作空间或会进一步压缩。

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B站出圈后的下一场战役

作者 来咖智库

图片来源@视觉中国

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文丨来咖智库

豆豆是一个喜欢看美剧的70后,他在20年下半年突然发现了B站的乐趣。

“以前没怎么接触过,后来挺偶然发现了B站上有《乔乔的奇妙冒险》全集,还有最新的《鬼灭之刃》。”豆豆当时就像发现了新大陆一样,平时在金融机构上班的他工作环境比较严肃,没有太多渠道可以接触年轻人的东西,而且B站上各种番剧画质非常清晰,这让他毫不犹豫立刻买了一年会员。

“没想到B站上有这么多好看的动画,视频网站之前用爱优腾比较多,但全都感觉都差不多,充会员的话三选一就可以了。”

豆豆的选择这次在B站的财报上也得到了体现。随着B站不断的出圈,这家本以二次元闻名的“宅男“网站受到越来越多人群的关注,它的用户群和受众也不断扩大。第四季度,B站月活用户同比增长55%,达2.02亿;其中移动端月活用户同比增长61%,达1.87亿。与此同时,日活用户达5400万,实现了42%的同比增长。

财报发布后,对于B站财务和运营数据的审视,同样也出现了百花齐放般的观点争鸣。

有积极的观点认为,2020年4Q公司的业绩完全超预期,证明了出圈战略成功的同时,随着破圈的深入,新增用户的黏性更强,且具有更强的消费力和比较稳定的消费习惯,B站发展后劲可期;而另一派的观点则是,B站已经走上了一条与其建立之“初心”不同的道路,市场费用不断上涨,收入增速远低于亏损,在平台不断对大流量对UP主的扶持之下,B站还逐步表现出一种“微博化”的倾向,这一点让最早的一批忠实用户感到无所适从。

财务发布后一周,B站股价仍旧沿袭上涨态势,资本市场已经用真金白银给出了自己的判断。方正证券最新发布的报告指出,作为中国第一代互联网原住民Z世代聚集的强社区平台,看好其未来用户流量持续扩张与加速变现的潜力,结合行业可比公司估值,给出2021年目标价为204.94美元,维持“推荐”评级。

01、“破圈”战略效果日益显现

自2019年以来,B站进行了大量的战略性调整,围绕 “品牌破圈、用户增长、组织架构优化”这三个关键词不断做出调整,战略效果也日益得以显现。我们认为,目前B站无论是在日益优化的收入结构来看,还是更光谱用户的渗透上看,“破圈”策略都取得了显著的效果。

先来看下收入结构的变化。哔哩哔哩2020年公司全年总营收达120亿元人民币,同比增长77%,其中2020年Q4营收为38.31亿元,同比增长91%。从营收构成情况来看,随着公司业务范围逐渐拓宽,平台多元化发展提速,在营收大幅增长的同时,公司逐渐摆脱对单一游戏业务的依赖性,收入结构不断优化。

具体来说,公司的移动游戏业务收入在2020 年占比降至40.03%,增值业务的收入占比已经接近移动游戏业务,达到了32.05%,且Q4 增值业务收入首次超越移动游戏收入,成为了哔哩哔哩季度的第一大业务支柱,广告业务和电商及其他业务也相对发展迅速。
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对于第四季度而言,4Q20移动游戏收入11.30亿(yoy+29.6%),《原神》联运贡献明显。直播及增值服务收入11.47亿(yoy+118.5%),直播投入加大、收效明显,付费会员增长明显。广告收入7.22亿(yoy+149.5%),品牌认知度提升、算法推动效果广告。电商及其他收入7.41亿(yoy+168.5%)。Non-GAAP毛利率较上季度增长1.0%至24.9%。

再看一下用户的增长情况。第四季度,B站月均活跃用户同比增长55%,达2.02亿;其中移动端月均活跃用户同比增长61%,达1.87亿。高质量的用户增长为商业化的快速发展奠定了坚实基础。在大量优质内容的推动下,本季度月均付费用户达到1790万,同比高速增长103%。整体付费率也创下新高,从去年同期的6.8%攀升至本季度的8.9%;毛利率实现了连续七个季度的环比增长,达到24.6%。

相信在过去的2020年,无论是“后浪”三部曲视频的传播,还是“最美的夜跨年晚会”,都给公众留下了深刻的印象。以最美的夜为例,据B站公布数据显示,平台播放量数据亮眼,同时观看人数峰值超2.5亿人在B站上的播放量逼近1亿次,在微博话题阅读量达到8.8亿,话题讨论量达102.3万,相比于卫视晚会在网络讨论和传播度上较为领先。

我们认为,从网络播放量的优势可以看出B站的影响力和强烈的扩圈趋势,且其更具多元融合的主流内容也正逐步吸引大众用户入驻B站。

财报公布后,在回答分析师提问时,哔哩哔哩董事长兼CEO陈睿也表示,更加广泛的受众成为了B站的用户。在三年前B站的用户群体主要是以90后和00后为主。从去年的统计数据来看,可以看到大量的85后已经成为了平台的用户。从第三方的统计来看,B站86%的用户为35岁以下,也就是说大量的超过30岁的用户也被B站吸引力,这象征着“小破站”从过去的90后00后的圈子已经逐步的渗透到了85后甚至是80后。

02、内生动力来自于独特的社区生态

“我一直认为内容平台的用户增长最终是取决于这个平台上的内容质量,也就是说哪个平台能够提供更多的好内容,那么用户最终就会去哪个平台。”陈睿坦诚,B站在用户增长方面的策略,一直是用优质的内容去吸引用户。优质的内容包括内容的数量以及优质内容品类的宽度。

用持续产生的优质内容不断去吸引用户,说起来很简单,但真正做起来是很难的。虽然行业内很多人会把B站与其他的短视频平台做比较,但跟其他所有的短视频平台不同,来咖智库认为,B站拥有独一无二的内容社区生态,而这也是B站的独特壁垒所在。

首先,B站上的内容具有极大的包容性,有非常多小众而且垂直的内容,这些内容在其他视频平台上得不到重视和精细化运营;第二,由于B站上年轻的用户居多,所以存在一定的隐形门槛,他们具有自己独特的话语体系;第三,年轻人都存在“慕强”的心理,所以愿意投入更多时间在创意和制作上,最后的结果就是B站的内容制作门槛更高,质量也更好。第四,B站具有独特的社区属性,这与其他的视频平台,无论是短视频还是长视频平台,都是完全不同的,如极度丰富的内容互动机制,二次元弹幕文化、一键三连、“爷青回”等梗文化,还有急剧感染力的鬼畜视频等等,都为B站营造了独特的社区氛围,而且B站的用户是极度喜爱评论,集均评论数据远高于其他平台。

值得注意的是,业内有一些分析人士把B站与长视频网站例如爱奇艺相比,B站的市值目前已经是爱奇艺的4倍,认为资本市场有高估B站股价的风险。但爱优腾这样的长视频网站,的确长期面临着较为明显发展的瓶颈——在内容制作上需要投入大量的制作成本,三家长视频网站内容太过趋同,长期难以盈利,要知道,爱奇艺已经亏损了长达10年之久。

而与此相反的是,B站上正在呈现出大量的低成本的优质内容,通过PUGV(Professional User Generated Video)的核心驱动,持续打造属于B站的独特社区。B站上的内容经过不断的迭代、分化,形成了“PUGC为主,OGC和UGC为辅”的丰富多元的内容生态,20年第四季度,B站月均活跃UP主数量达190万,同比增长88%;月均视频投稿量达590万,同比增长109%。

从细分的内容品类上,第四季度,生活、游戏、娱乐、动漫、科技和知识是最受用户欢迎的,其中科技知识类视频贡献了本季度整体视频播放量的10%。不仅如此,知识类内容也是2020年B站增长最快的内容品类之一。而这些内容,无论是在长视频平台,还是短视频平台,都是很难得一见的。

结语

豆豆毫不犹豫掏钱购买B站会员还有一个原因,B站连续包年只有148元,而其它他常用的视频网站无论如何也都要200元以上了。“视频网站的会员费都在涨价,就感觉这家还挺良心的。”

来咖智库观察发现,无论是连续包年还是季度费用,B站的会员费都比其他平台偏低,另外广告也比其他平台要少很多。哔哩哔哩副董事长兼首席运营官李旎表示,未来暂时是不会增加B站的广告量,还是会保持在5%。

但即便如此,B站的广告业务已经实现了连续7个季度的加速增长,四季度的收入达到了7.2亿,同比增长达到了149%,全年的同比增长也达到了126%。

所以,从更长的时间维度来看,我们相信B站的广告业务仍旧有巨大的潜力可以挖掘。

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解析苹果IDFA新规:精准营销失灵,行业割裂,玩家何去何从

文丨营销新引擎,作者丨郭瑞灵

广告营销行业与用户隐私安全的博弈,似乎是到了最危急的时刻。

去年,苹果在WWDC开发者大会上宣布将在更新的iOS 14操作系统中限制IDFA,广告营销行业哀鸿遍野。苹果迫于外界压力,将新政推到了2021年早春。但如今已是3月,新规则的正式执行已是箭在弦上。

行业里早已有人奋起反击。作为广告巨头的Facebook,其反应就尤为激烈——去年年底,Facebook买下了《纽约时报》《华尔街日报》等主流媒体封面,直接公开声讨苹果的所作所为,并且宣称要为了小企业的利益公开站在苹果的对立面。

对广告营销行业不太了解的人或许会产生疑惑:苹果自己的新规,为何会引发行业震荡?一个小小的IDFA,为何能有如此大的影响?

事实上,IDFA几乎相当于苹果系统内移动数字广告生态的命脉。

IDFA(Identifier for Advertising)即广告标识符,是苹果在iOS系统中随机分配给开发者用以标识iOS设备的一种身份参数。它可以帮助营销人员识别设备代表的用户,确认广告是否有效触达,避免广告重复,同时进行真实性监测等等。对整个广告行业而言,IDFA是掌握完整用户信息的必须手段,ADX、DSP和DMP也都需要一个统一的设备ID来实现交互——IDFA正是担此大任。

在iOS 14系统推出之前,整个iOS设备上的APP都拥有跟踪用户数据的许可。用户虽然可以选择启用“限制广告跟踪(LAT)”功能来限制IDFA对个人信息的追踪,但这项功能是默认关闭的,这就导致了大量用户在不知情的情况下成为了广告主的“赚钱机器”。据营销情报平台Singular数据显示,在美国只有不超过30%的iPhone用户会主动开启LAT功能,英国则为28%。英美两国如此,显然国内市场中主动开启这一功能的用户数量也不会很多。

移动端数字广告的投放基本都依赖于IDFA,但如今,苹果全新的政策要将IDFA从生态“剔除”出去。iOS 14从默认开启用户数据追踪,变成了需要用户授权。它要求APP在访问用户设备的IDFA前必须明确请求用户许可,并且在系统还将引入“隐私控制面板”,让用户可以更加直观的看到APP到底追踪了哪些信息。被赋权的用户大多是绝对不愿把个人行为数据拱手送人的,于是这便意味着线索、数据、信息的断裂,以及整个营销链条将受到冲击。

新规生效后,影响究竟多大

事实上,提出限制IDFA之前,苹果的隐私保护措施就一直在随设备的更新换代而不断升级。早在iOS 10中,苹果就推出了“限制追踪广告功能”,在一定程度上保护了用户的隐私安全。到了iOS 11时,苹果又增加了多种隐私保护设定,比如针对手机锁屏后信息推送会显示详情预览的情况,iOS 11用显示信息数量的方式替代了通知详情。而苹果的Safari浏览器,也是会删除30天以上的所有Cookie记录。

在iOS 14中,除了IDFA规则变动,苹果其实也推出了不少新措施以保护用户隐私安全。例如摄像头、麦克风被打开时,用户手机的上角位置会出现绿色/黄色的信号来提示用户;针对APP对相册的读取功能,苹果让用户可手动选择读取照片量,也可直接选择禁止APP访问以保护隐私。

由此可见,循序渐进的加强用户隐私保护,已是苹果多年以来的做法。只不过因为IDFA的特殊性,苹果此次的举措给数字营销行业带来了不小的灾难。

首先,仅从广告技术层面来看,限制IDFA对效果归因、构建用户画像和程序化广告影响重大。

以购买转化过程为例,用户在不同的媒介渠道点击广告、购买某产品时,媒体平台都会向归因监测机构发送消息。最后监测机构整合并对照用户行为,即可得出这次转化是哪些媒体的“功劳”。这一过程中,厘清各个渠道对每次转化行为的贡献对广告主后续广告策略的优化意义重大。

而在iOS系统中,媒体与检测机构之间的交互流程正是由IDFA来实现。可见,IDFA几乎是数字广告引以为傲的效果归因的“顶梁柱”,失去IDFA支持的营销行业就仿佛是没头的苍蝇,其营销策略的针对性会大大减小。

不光是效果归因,IDFA也是营销行业描绘完整画像的基石。在IDFA被限制后,用户ID的连续性与信息的完整性被打破,营销人员将无法在开放互联网中实时追踪用户的行为数据,支离破碎的信息片段难以使得营销人员绘制清晰、丰满的用户画像。

另外,ADX、DSP平台间的协同合作是让广告主可按照定制化的人群标签实时采买广告的关键。当用户来到媒体时,媒体通过ADX实时向各个DSP发送询价请求,各个DSP收到竞价邀请后,需要依据该用户的历史行为数据来决定是否参与拍卖,同时也要依据该数据来筛选广告素材等。

显然ADX和DSP之间需要有个公共的用户ID起到串联的作用,才能完成个性化定向的过程,IDFA正是发挥这一作用的主力。但现在,IDFA受限后的大面积失效,会给开放市场中的程序化广告技术带来灭顶之灾,相似受众定向、重定向等玩法几乎退出历史舞台。广告营销生态中不容忽视的程序化广告板块,或将遭受毁灭性打击。

其次,透过广告营销生态的骨架——技术,IDFA规则变动的影响将直接穿透到整个广告营销生态。从行业层面来看,这也意味着限制IDFA会影响到业内多个玩家的生意。

首当其冲的就是中小媒体/开发商及广告联盟。由于资金及技术限制,中小企业的广告变现多依附于大互联网平台。在IDFA受限后,开发商/媒体依赖互联网平台采集用户数据,再根据用户的偏好进行广告定向的做法就会难以实现。

例如,Facebook 的跨应用移动广告服务Audience Network 以用户在社交网络上留下的信息为基础,在不同APP中识别用户并有针对性地推送广告内容。而iOS 14更新后,Audience Network的投放效率及精准度可能会被大幅削弱。据Facebook测试发现,使用iOS 14设备的用户将看不到通过Audience Network平台发送的广告,或者看到的是与用户不相关的广告。

中小企业广告相关性的降低,其实也将直接影响到与之合作的广告联盟的收入。据媒体报道,2020年 8 月Facebook 在 iOS 14 测试版上进行了小规模测试,结果是广告收入出现了 50% 的断崖式下跌。可以预想的是未来大平台同第三方媒体/开发商合作帮助品牌主投放广告的商业模式将会受到挑战。

另外,IDFA的作用不光在于广告主和媒体,对于负责广告投放和监测的DSP、DMP及第三方监测机构来说同样重要。在IDFA互通互认受限的情况下,广告营销生态内技术、数据公司或相关业务也将被卡脖子,其生存空间将被进一步挤压。

总的来说,IDFA对那些没有用户实名信息的企业而言就是一种灭顶之灾。

但对于有实名用户信息的互联网巨头来说,情况也同样复杂。

一方面,巨头自身的移动广告业务必然会被影响,其营收将会有所减少。而另一方面,苹果以限制IDFA为通用ID“上了开关”,自身拥有实名用户信息的巨头们就不得不自造ID,并增加对自有广告平台的保护和封闭。

巨头们被迫构筑自己的围墙,虽然可能会吸引更多广告主将预算转移至此,在一定程度上增加收益。但从整个行业来看,这就像是用一把锋利的刀刃将原本密切交织的数字营销行业切割开来,原本能够依靠协同合作而正常周转的数字营销生态被置入僵局。

并且长久来看,数字营销行业的马太效应或许会越发明显。在头部恒强的行业语境下,中小企业只得夹缝中求生存,数字营销行业能否获得相对公平、良性的发展或许也会成为未知数。

谁有解决方案

或许是为了“弥补”自己所带来的巨大影响,苹果推出了替代性的解决方案SKAdNetwork 2.0,它内嵌在第三方平台和Apple Store之间,能够帮助营销人员在保护用户隐私安全的前提下进行效果归因。

但不得不承认的是,SKAdNetwork2.0仅提供了APP安装时间、广告组、具体的广告以及运营商等非常有限的信息,虽能一定程度上解决归因问题,但对程序化广告和用户画像方面却没有什么帮助。

在这一背景下,行业内的各路玩家显然不会对IDFA新规的影响坐以待毙。此时,精进技术实力并抱团取暖,就成为了玩家们面对动荡环境的通路。

业内较为知名的第三方平台已经开始行动。据外媒报道,移动营销平台Liftoff牵头成立了教育联盟。该联盟已有Fyber、Chartboost、InMobi等玩家加入,旨在帮助合作伙伴如何跟苹果合作以获得关键的广告数据。与此同时,联盟曾推广一种叫做“混合LAT流量”的技术,LAT即Limit Ad Tracking(限制广告追踪),可有效地提供用户选择不跟踪的信息。其他公司也已经有在利用LAT来判断用户对广告的偏好,他们可借此判断哪些用户更有可能对定向广告做出反应。

另一个典型案例,是为了避免整个营销链路对设备ID的依赖并确保精准营销的实施,数据平台LiveRamp开发了基于身份验证的流量解决方案(ATS)。ATS可以将营销链路中的品牌方、数据方、第三方技术供应商以及媒体以非唯一且经过多重匿名化处理的IdentityLink连接起来。在这个过程中,没有任何单独一方能识别用户数据,因而可以在保护用户隐私的前提下,帮助品牌更好地触达其目标受众,且无需依赖Cookie或是设备ID。

当然,虽然技术的创新似乎是不错的解决方案,但营销行业上下游的企业并非都有实力采取技术精进的路子。所以巨头下场主动施加帮助,也给中小企业提供了一条生路。

例如,Facebook推出了Facebook Shops,旨在帮助电子商务零售商在其平台内建立商店,广告主可以在Facebook内触达、转化和衡量广告营销活动。据外媒报道,Snapchat母公司Snap模仿微信小程序,计划让开发人员在Snapchat中构建其精简版的移动应用程序。

在技术与资金无优势的情况下,努力跟进巨头的步伐,或将成为很多小企业不得不做出的选择。

总结以上来看,无论是强强联合也好,依附大平台也罢,更为精进的技术是所有营销从业者面对IDFA新规的主要解决方案。毕竟消费者隐私意识的不断增加已是大势所趋,广告行业无法为自己生意好做就改变整体趋势。

数字营销生态内玩家们本就是利益共同体,从长远来看,与其胆战心惊的面对动荡大环境,不妨众力齐聚,用技术作为穿破规则限制的利器才可能更有胜算。

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